晨星资金流向观察2014年1月.PDF

晨星資金流向觀察 2014 年 1 月 （資金流量數據為估計值，且含全球投資人之資金，而非僅計算台灣居民之買入及賣出。） 根據晨星針對台灣境內核備銷售的開放式共同基金之資金流量統計數據顯示，2014 年 1 月份股債混合 配置型基金持續為資金淨流入金額最高的資產類別 ，1 月份該類型基金的資金淨流入金額達到 377.53 億台幣 。相較於其他的資產類型，股債混合配置型基金近期的資金流量顯得格外穩健，截至今年 1 月 份，該資產類型的資金流量已連續13 個月呈現正值。 另一方面，美國聯準會(Fed)在1 月份所召開的利率決議會議中決定進一步縮減每月購債規模至650 億美 元 。在QE 減碼的衝擊下 ，固定收益型基金持續遭遇大量資金流出，1 月份該類型基金的資金淨流出金 額達到 1,299.87 億台幣，為1 月份資金淨流出最大的資產類別。股票型基金在經歷連續兩個月的資金淨 流出之後，今年 1 月份其資金流量轉為正值，該類型基金當月份的資金淨流入金額累計為285.29 億台 幣。 在晨星基金組別的資金流向方面 ，在今年 1 月份資金撤出新興市場股債市，並流向歐、美等成熟國家 的趨勢並未改變。在1 月份資金淨流入金額最高的前10 組晨星基金組別中，包含了4 組歐洲股票型基 金組別 、1 組美國股票型基金組別，其中以歐洲大型均衡型股票型基金組別的資金淨流入金額為高，1 月份累計有395.64 億台幣的資金流入該基金組別。另一方面，在美國QE 二次減碼、中國製造業數據表 現不佳的情況下，市場避險情緒增加，導致資金持續流出新興市場。截至2014 年 1 月底止，新興市場 股票型基金組別已連續12 個月遭遇資金淨流出，而全球新興市場債券型基金組別的資金流量也已連續 9 個月呈現負值，且該組別 1 月份的資金淨流出金額達到301.29 億台幣，為1 月份資金淨流出金額最高 的基金組別。不過 ，在眾多的債券型基金組別中，高收益債券型基金仍舊是較受到資金青睞的基金類 型，2014 年 1 月份歐元高收益債券以及高收益債券 - 其他對沖基金組別的資金淨流入金額皆達到 120 億台幣以上 。 另外 ，我們亦可觀察到資金持續青睞股債混合型基金、收益型基金的情況。舉例來說，美元平衡型股 債混合、美元靈活型股債混合、全球股票收益型基金組別皆在1 月份最吸金的10 組晨星基金組別之列。 在基金品牌(Branding Name)方面，今年1 月份以貝萊德的資金淨流入金額最高，單月份累計有495.55 億 台幣的資金淨流入 ，旗下的貝萊德環球資產配置基金及貝萊德歐洲基金對該品牌的資金淨流入貢獻度 最高。景順及瑞銀則為 1 月份資金淨流入金額第二與第三大的基金品牌。從單檔基金來看，在 1 月份 資金淨流入金額最高的前 10 檔基金中，有5 檔股票型基金、3 檔債券型基金、2 檔股債混合基金。景順 泛歐洲基金為資金淨流入最高的單檔基金，1 月份的資金淨流入金額為181.19 億台幣。 © 2013 晨星有限公司。版權所有。晨星提供的資料：(1)為晨星及(或)其內容供應商的獨有資產；(2)未經許可不得複製或轉載；及(3)晨星未就 資料的完整性、準確性及即時性作出任何保證。晨星及其內容供應商對於因使用相關資料而作出的交易決定均不承擔任何責任。過往績效紀 錄不能保證未來投資結果。 2 ★2014 年 1 月各類資產淨流入金額 資金淨流入金額(百萬台幣) 資產類別 一個月 三個月 六個月 一年 股債混合 37,752.63 73,333.15 141,366.00 349,669.70 股票 28,529.09 (113,381.89) (67,677.98) (403,569.30) 可轉換債券