模块1：概要、知识和道德规范.ppt

2.3.1 技术风险 所谓的技术风险，就是由于技术的不确定而可能导致创新失败的因素，它的构成因素一般包括技术的可行性、技术的先进性、传播技术所需的技术能力和互补技术的可获得性、性能指标实现与否等。 图2-1 技术风险在创新过程中的分布 技术风险贯穿于整个创新过程，但它的分布如图所示会逐渐降低。 风险值 创新活动进程 技术风险的具体表现为 （1）技术上成功的不确定性。新技术在诞生之初都是不完善的、粗糙的，能否在现有的技术知识条件：下按预期的目标实现都是不能确定的。 （2）产品的生产和售后服务的不确定性。产品开发出来后，如果不能成功地生产出产品或进行批量生产，仍不能完成风险投资的全过程。 （3）技术寿命的不确定性。由于现代知识更新的加速和科技发展的日新月异，致使新技术的生命周期缩短，一项新的技术或产品被另一项更新的技术或产品所替代的时间是难以确定的。当更新的技术比预计提前出现时，原有技术将蒙受提前被淘汰的损失。 （4）配套技术的不确定性。一项新的技术发明后，往往需要一些专门的配套技术的支持才能使该项技术转化为商业化生产运作，如果所需的配套技术不成熟，也可能带来风险。 2.3.2 市场风险 所谓市场风险是由市场大小和范围的不确定、顾客需求的不确定、新产品的竞争优势的不确定、产品的接受时间和产品寿命、市场开发的不确定、信息和道德等因素而导致的风险。 图2-2 市场风险在创新过程中的分布 创新活动越到后期，市场风险越大。 风险值 创新活动进程 市场风险的具体表现 如果企业生产的新产品或服务与市场不匹配，不能适应市场的需求，就可能给企业带来巨大的风险。具体表现在： （1）市场的接受能力难以确定 （2）市场接受的时间难以确定 （3）竞争能力难以确定 2.3.3 资金风险 研发资金是核心技术研发取得成功的必备条件。研发项目所需的先进设备、优质材料、研究人员工资待遇等研发费用都需要大量资金支持，没有一定数量的研发资金作保障，技术研发项目就不可能取得成功。 资金风险，亦即财务风险，是指创新活动可能由于资金供给断裂而导致整个创新计划的流产。 图2-3 资金市场风险在创新过程中的分布 总的来看，资金风险在整个创新过程呈现先上升后下降的抛物线趋势。 风险值 创新活动进程 资金风险在整个创新过程中的分析 在创新前期，资金的需求相对较小，但这一阶段由于没有收益，所以导致融资的困难，可能会由于资金不足而导致创新活动的中止； 在中期，技术产品化需要相当大的投入，此阶段虽然伴随着部分的收益，但是收益极其不确定，这让投资者踌躇是否继续投资，政府在这一阶段也无力进行投资，因此此阶段的风险要比前期大得多，而且有继续增大的趋势； 到了后期，面临巨大的市场竞争，企业需要继续加大投资以巩固市场，这时候对资金需求量将会很大，但另一方面由于市场已经相对成熟，企业开始得到创新利润，投资者也比较愿意在这一阶段加大投资，因此资金风险在这一阶段有下降的趋势。 1）在研发思想阶段的风险 P81 技术思想可能来源于企业内部，即企业自身技术研发的发展，也可能来源于企业外部，即社会科学知识水平的提高。在这一阶段，企业投入不多，因此，即使失败也不会造成过大的财务损失，但却可能会形成机会损失。这一阶段风险的形成的主要原因是技术发展思路的广泛性使技术方向并不明确，每个方向的机会都无法准确把握，表面上投入很少，但准确率却较低，并失去市场机会。在这个机制下，为了避险，人们会不自觉地和主动地采取技术跟随战略，一旦有成功的范例，立即会引起众多的跟随者和模仿者 2）调研评估阶段的风险 P81 研发思想以后，需要通过调研评估来考察该研发思想是否具有可行性，包括对技术、市场、企业的组织能力等方面的调查研究。这一阶段风险的主要影响因素是信息的掌握程度、调研结果的准确度以及根据结果所作的决策等，所谓的评估风险。这一风险与市场机会之间存在着相互替代，评估风险越低，因耽误时间而失去市场机会的可能性越大；评估投入花费越大，风险越低。这样就制约了企业对评估风险的投入，使很多研发是在没有评估下进行的。从企业规模看，规模越大，评估风险越低，规模越小，评估风