常见的一张图看私募股权基金“募、投、管、退‘’.ppt

第一部分 私募股权投资基金概述私募股权投资基金定义 私募股权基金是指非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，国际市场上的私募股权基金主要是对已经形成一定规模并且能够产生稳定现金流的成熟企业进行股权投资；国内私募股权基金则偏重于风险投资和成长资本投资。 私募基金介入阶段 2016/11/4 第1页共19 页 Seed(种子）阶段 Start up(起步）阶段 Expansion(扩张）阶段 Replacement Capital(替换资本）阶段 Buyout(收购然后卖出）阶段 私募股权投资基金基本法律关系 合格投资者 基金组织形式 投资标的 及其主体 现金投资 合伙份额收益 现金投资 股权/股份收益 现金投资 基金份额收益 2016/11/4 第2页共19 页 公司养老金 政府养老金 捐 赠 基金 信 托 公司 保 险 公司 证 劵 公司 非金融类公司 个人投资者 有限合伙型 √有限合伙企业 公司型 √有限责任公司 √股份有限公司 契约型 √信托计划 √基金资管计划 √其他 初创企业 √前期 √后期 中等规模公司 √扩张阶段 √改变资本结构 √股东结构调整 Pre-IPO企业 私募股权投资基金概述 概述 2016/11/4 第3页共19 页 募 投投 管管 退 募集方式 投资机制 组织机制 退出方式 投资者类型 核心投资条款 组织方式、决 策与分配机制 上市或并购 私募股权投资基金概述 一般流程 2016/11/4 第4页共19 页 初步协商 尽调与投决 文件谈判 交割 前期论证和初步了解情况。 达成投资意向签订投资意向书，就需要对锁定的核心商业条件、交易安排等作出约定 签订必威体育官网网址协议对目标公司进行财务、法律和商业尽职调查。 现场尽职调查和访谈。独立的查册识别并评估风险。 投资决策。 交易文件的起草； 就最终交易文件进行谈判并签署。 判断交易先决条件是否满足办理变更登记等