常见的现金流的秘密2.ppt

模块三 经营活动与现金流 现金流的改善需要从两个方面着手， 一是财务，二是运营。 从财务角度来讲，通过信用管理、资本金管理、资产管理与负债管理等几个方面入手，从根本上解决、改善现金流，就得从运营角度切入。提高运营效率改善现金流。 第一招 缩短周期 第二招 降低库存 我国不同行业库存周转率的统计，IT电子和家电行业平均为每年6次左右，装备制造2次左右，最快是日用品为19次左右。与国外优秀企业相比差距巨大，戴尔公司库存周转率为50次，也就是说库存期仅为7天，宝洁公司库存周转率为60次，库存期6天。戴尔当年就是依靠比其竞争对手快5-8倍的库存周转速度赢得了巨大的成本优势， * 经济批量的相关总成本（TC）= 经济批量的资金平均占用额（W）= 最佳进货次数（N）=A／Q= * 存货的经济批量（Q）= 1.采购活动与现金流 财富在流动中增加，资产在流动中增值 经济批量决策程序： A.确定无数量折扣情况下的基本经济批量及总成本； B.计算享受商业折扣情况下的最低批量的采购总成本； C.比较这两种情况下的总成本并选择较低的采购方案。 存货总成本=进价成本+进货费用+储存成本 财富在流动中增加，资产在流动中增值 2.现金流与库存管理 库存分析 清理积压存货 财富在流动中增加，资产在流动中增值 2.现金流与库存管理 控制采购进货 再订货点库存量 ＝（交货天数＋保险天数）×每日平均耗用量 经济订货点（再订货点库存量）的决策 财富在流动中增加，资产在流动中增值 存货储存期管理 存货保利储存期＝ 存货保本储存期＝ 财富在流动中增加，资产在流动中增值 * A类存货标准：金额很大，品种数量很少 B类存货标准：金额较大，品种数量较多 C类存货标准：金额较小，品种数量繁多 存货ABC分类管理 将存货分成A、B、C三类 财富在流动中增加，资产在流动中增值 3.销售活动与现金流 销售价格定位 商业折扣和现金折扣 融资/税金及现金流的权衡 [案例]：格力款到发货，茅台预收款 防止收款与票据的不一致 淘宝网在贸易中的信誉担保角色和舆论信用体系，最终无论交易是否成功，预付的货款都会在淘宝网上存留一段时间，如果网上交易的群体足够大，淘宝网就真可以开银行了，这样的企业从来就不用担心现金流。 信用政策与现金流 1.信用政策调整 2.信用政策的“胡萝卜”---现金折扣 3.信用政策的“大棒”---延期付款惩戒 4.预收账款管理模式: 思路一：防止应收帐款的沉淀，不断清理、加强管理; 思路二：应收帐款作为一项投资去管理、去运营：债务担保、资产(应收帐款）证券化、帐款让售。 4.预算制度与现金流 1.现金预算 对预算期内预计的现金收入和现金支出的归集和反映，是关于短期现金流量的财务计划。编制现金预算是加强现金管理，实现最大化的现金收益，保证企业安全发展的重要工具。 现金预算的效用 1、考察未来现金流动的状况，最大限度发挥企业现金的正向财务作用。 2、揭示未来出现现金过剩或短缺的时期，及早合理安排投融资活动。 3、可以预测企业未来时期对到期债务的直接偿付能力。 4、可以区分可延期支出和不能延期支出，合理调度未来现金流量。 5、可以改进和协调其他财务计划（如销售计划、产品成本计划）。 现金预算的税收支出 创业公司的现金流预算 第一步：收入的基本假设 产品或服务的定价、客户人数。时间框架3-5年，按月做预算 第二步：计算成本 包括固定成本，可变成本，销售成本，设备投入，税务 第三步:分析和调整 找出收支平衡点，把平衡点之前的所有费用相加，就是需要准备的资金数 现金流入的主要途径 产品销售收入 债务的增加 发行股票 出售固定资产或无形资产 租赁现金收入 投资获取的现金收益 非货币性流动资产的减少（如应收账款、票据，其他应收款的减少 产品销售引起的现金流入量预测 步骤一：预测销售收入 根据销售预算，预计销售收入 = 预计销售量×预定单价 步骤二：确定应收账款比率 应收账款比率 = 应收账款金额/销售收入 步骤三：确定预期现金流入量 现金流入量 = 预计销售收入×(1-坏帐率)×（1