《践行共识,突破瓶颈,探索与实践新的商业模式》的工(精品·公开课件).pdf

No. 000 践行共识 突破瓶颈 探索与实践新的商业模式 ——中信证券股份有限公司2011 年度工作报告 程博明 2011 年1 月22 日 目 录 一、2010 年经营状况与工作回顾1 （一）各业务线收入和盈利状况 2 （二）控股公司经营状况 4 （三）重点工作完成情况 5 二、突破瓶颈：新商业模式的探索与实践 11 （一）证券公司传统商业模式已近极限 11 （二）公司不断在实践中探索瓶颈突破之道 13 （三）公司收入结构已发生根本性转变 16 （四）公司新的商业模式初见端倪 18 三、2011 年工作部署27 （一）2011 年公司重点工作 27 （二）2011 年公司经营指标 38 践行共识 突破瓶颈 探索与实践新的商业模式 程博明 同志们： 受公司执委会委托，我代表公司，总结 2010 年工作，分析 公司面临的内外部经营环境，部署2011 年重点工作。 一、2010 年经营状况与工作回顾 2010 年，全球经济摆脱衰退，开始复苏。中国经济保持平稳 较快发展，经济总量超过日本，跃居全球第二大经济体。受政府 刺激政策逐步退出和通胀预期上升的影响，我国股票市场自年初 以来不断震荡调整，上证指数年初开盘3,277 点，年末收于2,808 点，最低至2,319 点。股票基金日均交易额2,292 亿元，同比（下 同）增长 2.4%；A 股市场融资额 10,061 亿元，增长 95%，其中 IPO 融资额4,921 亿元，增长143%。 2010 年，我国债券市场进一步发展。二级市场方面，市场利 率总体呈现上升趋势；一级市场方面，债券融资规模进一步扩大， 全年共发行债券5.1 万亿元，增长4.8%，其中企业和金融类债券 3.1 万亿元，增长2.8%。 — 1 — 2010 年，我国证券行业总收入1,911 亿元，下降7%，其中， 代理交易佣金收入 1,085 亿元，下降 24%；证券承销及财务顾问 收入272 亿元，增长 79%；投资净收益207 亿元，下降27%；资 管收入22 亿元，增长48%。行业净利润776 亿元，下降17%。 2010 年，我国证券行业总资产1.97 万亿元，下降3%；净资 产 5,664 亿元，增长 17%；净资本4,319 亿元，增长 13%；受托 管理资金本金 1,866 亿元，增长26%；证券营业部4,644 个，增 加688 个。 2010 年，公司超额完成年度经营目标。全年实现营业收入 274 亿元（未经审计，下同），增长25%；净利润109 亿元，增长 22%；净资产705 亿元，增长15%；净资产收益率16.8%，提高1.4 个百分点，高于全行业的 14.8%。公司收入和净利润均居全国证 券公司首位，占全行业比例分别为14.3%和14%。 2010 年，公司建立了以执委会为核心的新的管理架构；规范 解决了中信建投股权问题；启动了与法国东方汇理银行国际化合 作项目；在证券公司分类评审中，连续三年获评目前行业最高评 级A 类AA 级。2010 年，公司将多年思考与实践凝炼成《二七共 识》，作为我们的普遍理念和核心价值观。 （一）各业务线收入和盈利状况 2010 年，公司实现考核收入***亿元，其中母公司各业务线 实现收入***亿元，占***%；控股公司实现收入***亿元，占***%； 中信建投股权转让、控股公司分红等因素实现收入***亿元，占 — 2 — ***%。 按考核口径 （含资金占用费），公司各业务线收入和净利润 完成情况如下： 投资银行委员会完成收入***亿元，增长 36%，人均收入*** 万元；完成净利润***亿元，增长27%，预算完成率***