金融学04(精品·公开课件).ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * 二、金融压抑与经济增长 （一）金融压抑的含义 金融压抑，是指市场机制的作用没有得到充分发挥的发展中国家中存在的过多金融管制、利率限制、信贷配额、金融资产单调等现象。 （二）发展中国家金融压抑的表现 发展中国家普遍存在： 1、货币化程度低 2、金融的二元性 3、金融市场落后 （三）金融压抑的原因 为获得资金实现发展战略，发展中国家常常： 1、规定存贷款利率和实施通货膨胀政策压低实际利率 2、采取信贷配给的方式来分配稀缺的信贷资金 3、对金融机构实施严格的控制 4、人为高估本币的汇率 （四）金融压抑对经济增长的影响 实际利率是影响货币需求的主要因素，发展中国家的金融压抑主要是通过利率管制来影响经济增长的。 由于政府当局人为地规定存款利率上限，抑制了金融中介的实际债权的自愿需求量和总需求量，降低了这种金融过程提供储蓄的能力。与此同时，较低的实际贷款利率导致的过多贷款需求只能借助配给办法解决，因此贷款利率不能发挥辨别投资的作用。 三、金融自由化与经济增长 （一）金融自由化的含义 金融自由化，是指政府放松或解除对金融业的管制，使其自由地开展业务活动。 （二）金融自由化改革及其核心内容 1、放松利率管制 2、缩小指导性信贷计划实施范围 3、减少金融机构准入限制 4、发行直接融资工具 5、放松对汇率和资本流动的限制 （三）金融自由化改革的前提条件 1、金融自由化实施前的准备条件 首先，实体经济部门的自由化。 其次，国内金融市场达到一定的成熟度，并且金融监管当局对金融市场具备宏观调控与监管能力。 再次，保持宏观经济稳定。 2、金融自由化推行中的必要条件 第一，物价稳定。 第二，严格的财政纪律 第三，对商业银行的监管是审慎的和适当的。 第四，商业银行以利润为动机且相互竞争。 （四）金融自由化对经济增长的影响 1、金融自由化的促进作用 金融自由化促进经济增长主要是通过放开利率来实现的。在发展中国家，货币积累是投资的先决条件。 即实际利率提高，增加实际货币余额需求，进而形成实质资本的积累，促进投资增加，最终拉动经济的发展，这就是麦金农所说的“导管效应”。 2、金融自由化的风险成本 首先，利率及汇率自由化的风险。 其次，金融业务与机构准入自由化的风险。 四、金融约束与经济增长 （一）金融约束的含义 金融约束是指一组金融政策，包括对存款利率加以控制、对贷款利率加以控制、对金融市场进入加以限制以及对来自资本市场的竞争加以限制等。 （二）金融约束的主要内容 1、利率控制 2、限制竞争 3、限制资产替代 4、定向信贷 （三）金融约束对经济增长的影响 金融约束政策的实质是政府在金融部门和生产部门内创造租金，目的是使金融机构和生产部门因其收益得到了保护，而不会做出损害经济社会整体利益的事来，从而有利于提高金融市场的效率。 （四）金融约束与金融压抑的关系 首先，金融约束是由金融压抑发展出来的。 其次，金融约束不同于金融压抑，二者存在程度上的差异。 金融约束可视作初期的金融发展，而金融自由化可视作后期的金融发展，金融发展与金融压抑相对。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 金 融 学 掌握金融的基本概念、金融范畴 掌握金融与经济的互动关系 掌握金融发展与经济增长的关系，掌握衡量金融发展的指标 掌握金融压抑原因及其对经济增长影响 掌握金融自由化及金融约束的主要内容 第4章 金融与经济 学 习 目 标 本章共3节。第一节介绍了金融的含义和范畴，包括：广义和狭义金融的含义；金融范畴的含义、产生和发展；以及现代金融范畴。第二节介绍了经济与金融的互动，包括：经济决定金融；金融对经济的积极作用；金融对经济的负外部性及其产生的成因和途径；金融机构在支持弱势群体，保护生态环境以及其他方面的社会责任。第三节介绍了金融与经济增长，包括：金融发展与经济增长；金融压抑与经济增长；金融约束与经济增长以及金融自由化与经济增长四个方面的内容。 本章简介 第一节　金融含义与范畴 第二节　金融与经济互动 第三节　金融与经济增长 第一节 金融含义与范畴 一、金融的含义 金融是指在社会经济生活中的货币流通和信用活动以及与其联系的一切经济活动的总和。 （一）广义的理解 《中国金融百科全书》“金融”词条的注释为：“货币流通和信用活动以及与之相关经济活动的总称”。 （二）狭义的理解 《新帕尔格雷夫经济学大辞典》“金融”一词被定义为“资本市场的运营、资本资产的供给与定价”。 狭义“金融”的基本内容有五个方面