常见的原油期货相关业务培训--能源中心原油期货筹备情况及合约介绍.ppt

2017.06.08 原油期货相关政策及合约解读 张宏民 博士 目录 1.原油期货配套政策 2.原油期货合约设计 引子：中国上市原油期货的背景 亚太地区消费份额超过北美和欧洲 数据来源：BP 亚太地区缺乏权威的原油贸易定价基准 中国是全球第五大生产国，第二大消费国 原油期货推进进展关键节点 一、原油期货配套政策 国家全力支持原油期货市场建设 2015年9月17日《中共中央 国务院关于构建开放型经济新体制的若干意见》，“扩大期货市场对外开放，允许符合规定条件的境外机构从事特定品种的期货交易。” 2014年11月19日，国务院办公厅国办发〔2014〕31号《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，提出“鼓励利用期货市场套期保值，推进原油期货市场建设 。” 原油现货市场改革取得突破 近期能源改革相关政策 日期 文号 文件标题 主要内容 2015/7/23 商贸函[2015]407号 《关于原油加工企业申请非国营贸易进口资格有关工作的通知》 符合条件的原油加工企业可获得原油非国营贸易进口资质 2015/2/9 发改运行[2015]253号 《关于进口原油使用管理有关问题的通知》 淘汰落后炼油装置、建设调峰储气设施,按一定比例获得使用进口原油的资质。 2015/1/26 发改运行[2015]147号 《关于加强原油加工企业商业原油库存运行管理的指导意见》 原油加工企业应储存不低于15天设计日均加工量的原油。 …… …… …… …… 2014/11/27 国发[2014]60号 《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》 支持民营企业、地方国企参股建设油气管网主干线、沿海LNG接收站、地下储气库、城市配气管网，控股建设油气管网支线、原油成品油商业储备库。 2014/10/23 国发[2014]50号 《关于取消和调整一批行政审批项目等事项的决定》 批发零售后置审批。 2014/11/19 国办发〔2014〕31号 《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》 鼓励利用期货市场套期保值，推进原油期货市场建设。 2013/7/23 国办发[2013]83号 《国务院办公厅关于促进进出口发展、稳增长、调结构的若干意见》 赋予符合质量、环保、安全及能耗等标准的原油加工企业原油进口及使用资质。 改 革 推动能源消费、能源供给、能源技术和能源体制四方面“革命”！ 国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割、 总体方案 原油期货配套政策解决哪些关键问题 原油现货市场的特点是“一个国家内部主体相对较少，国际贸易相对自由”，建设原油期货市场必须基于国际原油现货贸易，遵循“国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割”的基本思路，围绕如何引入境外投资者完善相关配套政策。 1、监管政策：境外投资者和经纪机构准入和监管的管理办法？ 2、外汇政策：境外投资者的资金进出和汇兑遵循什么相关政策？ 3、海关政策：原油期货保税交割海关监管政策如何？ 4、财税政策：境外投资者和经纪机构缴纳税收遵循什么相关政策？ 原油期货配套政策已全部落实 2012年10月24日，国务院关于修改《期货交易管理条例》的决定，（国务院令[2012]627号）； 2015年4月8日，财政部、国家税务总局发布《关于原油和铁矿石期货保税交割业务增值税政策的通知》（财税[2015]35号）； 2015年6月26日，中国证监会发布《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》（中国证券监督管理委员会令 第116号）；并已确定原油期货为我国境内特定品种； 2015年7月20日，中国人民银行发布《做好境内原油期货交易跨境结算管理工作》（中国人民银行公告〔2015〕第19号）； 2015年7月31日，国家外汇管理局发布《关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》（汇发[2015]35号）； 2015年8月20日，海关总署发布《关于开展原油期货保税交割业务的公告》（海关总署公告2015年第40号）。 明确境外参与者准入及监管方式 《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》 （中国证券监督管理委员会令 第116号） 1、参与模式：境外交易者+境外经纪机构参与方式 2、开户及交易编码：境外交易者适用我国期货市场的统一开户原则 3、交易者适当性：明确实施交易者适当性管理，由交易所制定具体标准 4、结算模式：由交易所的统一结算，境外参与者不具有直接结算资格 5、风险控制：保证金的存管和运行、大户持仓报告、风控处置措施 6、监督管理：证监会及派出机构的监管 明确境外参与者准入及监管方式 明确计价货币、外汇流动及人民币账户管理方式 《做好境内原油期货交易跨境结算管理工作》 （中国人民银行公告〔2015〕第19号）