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中国3G投资与运营风险思考 百纳电信咨询 2007-04-25 降低3G业务发展风险，要求运营商构建一种基于“客户体验”的精细化运营体系 * 3G FOMA 2G MOVA 进入2007年，全球3G市场已经初具规模，并保持高速增长速度；另一方面，中国发展3G的机遇也已成熟 中国发展3G时机已经成熟 中国政府将以3G牌照发放为契机，深化电信业改革 4.5亿的庞大2G用户群体 中国3G标准TD-SCDMA已基本实现商用 作为新兴市场，中国3G市场发展空间巨大 全球3G用户数量 数据来源： 日本NTT DoCoMo3G业务发展情况 数据来源：NTT DoCoMo 季度运营数据 3G所占比例逐渐增大 2006年底总用户数突破4.2亿 单位：百万 3G运营风险分析 如何降低3G运营风险 百纳对3G投资及发展预测 目 录 尽管全球3G发展趋势渐好，但在3G建设初期，同样存在着风险 沃达丰 到2005年，沃达丰累计投入到3G牌照购买和网络部署的费用已经达到340亿美元，其中有关执照的费用就占到了将近30% 在2006年第一季度，沃达丰在3G数据上的收入为6000万美元左右。如果收入保持目前现状，沃达丰仍需要107年才能将投资收回 和记黄埔 从2002年以来，和记黄埔公司在3G运营上投入了252亿美元，从2003年至2005年已经亏损了将近110亿美元，其中2005财年的亏损就达35亿美元之巨 业务风险——3G初期，运营商在寻找到新的3G杀手级业务前，将会经历一段较长时间的市场摸索阶段 网络优势 政府和相关部门的支持 运营商需要在众多3G新业务中 寻求到杀手级业务以实现突破 合理的业务资费 合理的渠道和终端 3G市场最终获得成功 视频电话 手机电视 手机导航 手机游戏 音乐下载 等… 3G初期可以利用的优势 3G业务类型更多 初期增加部分2G网络不具备的新业务 3G业务初期稳定性不如2G业务 主要阻碍 用户习惯 接受程度 业务稳定性 资费 市场竞争风险——3G牌照发放势必会造成移动通信市场重新洗牌，届时运营商将面临更为激烈的市场竞争环境 数据业务竞争激烈 对用户的争夺空前激烈 市场竞争程度加强 3G业务价格 激烈竞争 采用低价策略加强对种子用户的争夺 针对客户需求对业务不断细分 终端和渠道创新 和进入中国的外国运营商展开竞争 将会面临更多得到移动牌照的国内运营商 3G市场竞争风险 初期3G业务同质化严重 财务风险——根据国外3G经验，在缺少杀手级业务的情况下，3G初期资金投资回报率较低，投资回收期也较长，将有可能对财务造成压力 运营商 根据专家预测，3G的投资回报通常需要4～8年时间 3G建设初期用户数较少，给企业带来的收入也较低 初期3G网络建设极有可能入不敷出 5年至少投入5000亿元 网络建设 将产生巨额终端补贴 推广费用 3G牌照购买费用 低回报率 回收周期长 设备厂商 运营商 其他 人才风险——目前国内3G网络建设存在较大的专业人才缺口 3G人才缺乏衡量标准 目前社会上只有摩托罗拉工程学院等少数专业机 构有比较权威的3G认证 缺少相应的资质证明，将造成3G在大规模应用 后的人才考核体系的混乱 3G人才在企业和地域上分布不合理 中国3G市场的人才分布呈现寡头垄断的特征， 大量的3G人才集中在少数企业 3G人才区域分布明显失衡，在人才匮乏的地区，3G业务的开展（尤其是市场推广和业务管理）将会明显滞后 北京、上海、深圳、广州 其他城市 3G人才企业分布 3G人才地域分布 数据来源：计世资讯 3G复合型人才偏少 保守估计，目前3G人才缺口为50万人 从运营商的角度看，进入3G时代，当前价值链将会存在以下角色缺失： 运营商内部没有专门负责SP/CP合作关系与内容管理的部门 运营商同终端厂商尚未就3G终端展开紧密合作，无法为用户大规模提供定制化手机 价值链风险——3G产业链有别于2G产业链，目前国内3G产业刚刚起步，价值链关键环节的确实使得3G经营存在一定风险 技术解决方案 提供应用平台设备 提供网关设备 提供移动网络 提供系统与商务集成的解决方案 提供Portal能力部件 最终客户 移动终端 内容生产 内容管理 应用开发 应用平台运营 应用网关 移动连接 价值链集成 业务销售 3G价值链的起点为内容提供 3G价值链 对中国标准TD—SCDMA，尽管具有技术上优势，但由于之前没有商用经验，可能会在网络设备供应和产业链方面存在风险 前期建设需要基础设备较多，可能造成终端厂商供应设备短缺问题 前期建设网络覆盖面较差，网络质量难以保证，业务内容不够丰富，影响用户体验 TD产业链仍处于完善阶段 1 2 3 3G运营风险分析 如何降低3G运营风险 百纳对3G投资及发展预测 目 录 为避免欧洲厂商因牌照费过高而产生的