2017年 中国铁路运输行业发展趋势及市场规模预测.docx

2017年中国铁路运输行业发展趋势及市场规模预测【图】 根据中国铁路总公司会议披露，2016年全国铁路行业固定资产投资完成额为8,015亿，大约占全国基础建设投资总额的6%左右，是基础设施建设中的重要组成部分。而轨道交通行业由于承载能力强，综合效益高以及负面效果低等优势，将成为基建行业中发展前景较好的子行业。轨道交通行业具体可分为铁路和城市轨道交通两个领域。前者主要包含客/货运火车、动车、城际铁路等；后者则主要包括有轨电车、地铁、轻轨、磁浮列车以及新交通系统等多种类型。 国家铁路投资占基建投资完成额比重 数据来源：公开资料整理 相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国铁路运输设备市场运行态势及投资战略研究报告》 整体经济下滑，固定资产投资完成额增速下降：“四万亿”投资计划后，由于全球经济陷入困局，国内经济增速也出现下滑。GDP增速从2010年的10.6%下降为2016前3季度的6.7%；从固定资产投资完成额增速上看，2012年2月的增速为21.5%，随后增速不断下降。2016年1-11月，全国完成固定资产投资（不含农户）538,548亿元，增速下降至8.3%。 基建投资作为保增长利器，被不断加码：虽然固定资产投资完成额增速仍处于下降趋势，但其中基建和房地产投资完成额的增速均有所回升。基建投资增速近几年较为稳定，在固定资产投资中的比重不断上升，截至2016年11月，基建行业固定资产投资完成额为136,159亿元，同比增加17.21%。 固定资产投资及基建投资增速 数据来源：公开资料整理 铁路已经过超过十年的快速发展：受益于中国基础设施建设的全面提速和城市化率的快速提升，轨道交通建设经历了为期超过10年的高速发展，铁路固定资产投资从不足1,000亿发展到如今的8,015亿，近14年的复合增速高达18.73%。铁路运营里程由2000年的6.87万公里提高到2016年的12.4万公司，铁路运输密度由71.56公里/万平方公里提高到129.17公里/万平方公里，其中的高铁爆发式发展是贡献了主要的增长动力：根据国家统计局数据披露，我国高铁运营里程从2008年671.5公里快速增长到2016年2.2万公里。 我国铁路和高铁营业里程（万公里） 数据来源：公开资料整理 我国铁路密度和高铁密度（公里/万平方公里） 数据来源：公开资料整理 行业投资趋于平稳，新线投产减少：根据2017年1月3日的中国铁路总公司工作会议消息，2016年铁路建设任务圆满完成，全国铁路行业固定资产投资完成8,015亿元，投产新线3,281公里，新开工项目46个。相比2015年，铁路当年完成固定资产投资8,238亿元，投产新线9,531公里，其中高铁3,306公里。相比之下，2016年铁路总投资略有削减，其中，基建相对平稳，而铁路车辆购置可能贡献了主要的削减部分。同时，由于2011-2013年新开工项目偏少，2016-2017年新线投产减少（根据会议内容，2017年计划新投线路2,100公里）。 铁路车辆购置和基建投资（亿） 数据来源：公开资料整理 铁路每年新投产里程（公里） 数据来源：公开资料整理 铁路每年新开工项目数（个） 数据来源：公开资料整理 中国作为人口大国且地域辽阔，铁路运输与水路、公路、航空和管道等运输方式相比较，具有速度快、运量大、成本低、适应性强等优点。目前，我国内地的大宗货物和长途货物的运输，主要依靠铁路来承担；铁路每年完成的旅客和货物周转量，在各种交通运输方式中占有很大的比重，在国民经济中，铁路有力地发挥着大动脉的作用。据统计，2016年1-11月，铁路旅客发送量为256,863万人，相比上年同期增长10.9%，“十二五”期间，我国的铁路客运量的增速维持在10%左右；相比之下，铁路货运量近三年持续下降，国内铁路大宗货运市场低迷。2015年全国铁路货运总发送量为34亿吨，相比2014年减少5亿吨，但2016年前三季，受煤炭钢铁等大宗商品价格回升，中游制造业出现回暖，货运量下降幅度有所减缓，2016年1-11月铁路货运量同比下降1.8%。 2009-2016.11铁路客运量与货运量统计情况 数据来源：公开资料整理 自2004年出台《中长期铁路网规划》以来，我国铁路建设进入快速发展时期。2005年-2010年，我国铁路运营里程年均复合增速为3.9%。虽然2011年由于铁路动车事故导致我国铁路建设速度放缓，但近几年我国铁路建设步伐重新加快。截至2016年年底，我国铁路营业里程达12.40万公里，其中高铁运营里程占铁路总里程的17.74%，在近几年有了快速的提高。目前，中国已拥有仅次于美国的全球第二大铁路网，和全球最大规模的高铁铁路网和快速铁路线。根据发改委印发的《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》，2016到2018年，我国继续完善高速铁路网路，