财务报表案例例子分析解析跟w公司.ppt

W公司资产负债表 货币资金 90 应收账款 394 存货 696 待摊费用 15 流动资产合计 1,195 固定资产原值 1030 减: 累计折旧 329 固定资产净值 701 长期投资 50 其他长期资产 223 资产总计 2,169 W公司利润表（损益表） 销售净额 2,211 产品销售成本 1,599 毛利 612 销售和管理费用 402 EBIT 210 利息费用 59 EBT 151 所得税 60 EAT 91 短期偿债能力比率 1、流动比率 流动资产 流动负债 用W公司 2009.12.31的数据计算 衡量公司用流动资产偿还短期债务的能力 短期偿债能力比率 W公司 行业平均 2.39 2.15 2.26 2.09 1.91 2.01 年份 2009 2008 2007 短期偿债能力比率 短期偿债能力比率 2、酸性测试比率（速动比率） 流动资产-存货 流动负债 用W公司 2009.12.31的数据计算 反映公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力 短期偿债能力比率 W公司 行业平均 1.00 1.25 1.04 1.23 1.11 1.25 年份 2009 2008 2007 短期偿债能力比率 短期偿债能力比率 流动比率升高而速动比率降低说明公司的存货管理存在问题 W公司有相当高的存货占用水平 比率 W公司 行业平均 流动比率 2.39 2.15 速动比率 1.00 1.25 短期偿债能力比率 行业平均水平 的流动比率呈缓慢上升趋势而速动比率却相当稳定 这说明对W 公司来说存货是一个相当严重的问题 长期偿债能力比率 1、资产负债率 债务总额 资产总额 用W公司 2009.12.31的数据计算 反映公司的资产通过举债筹资所占的百分比 长期偿债能力比率 W公司 行业平均 0.47 0.47 0.47 0.47 0.45 0.47 年份 2009 2008 2007 长期偿债能力比率 2、债务权益比率 负债总额 股东权益 用W公司 2009.12.31的数据计算 反映公司通过债务融资的比重 长期偿债能力比率 W公司 行业平均 0.90 0.90 0.88 0.90 0.81 0.89 年份 2009 2008 2007 长期偿债能力比率 3、利息保障倍数 EBIT 利息费用 用W公司 2009.12.31的数据计算 反映公司支付利息费用的能力 长期偿债能力比率 W公司 行业平均 3.56 5.19 4.35 5.02 10.30 4.66 年份 2009 2008 2007 长期偿债能力比率 长期偿债能力比率 说明对W公司 来说低EBIT是一个潜在问题 W公司的 债务水平与行业平均水平相当 营运能力（效率）比率 1、应收账款周转率 年销售净额 应收账款 用W公司 2009.12.31的数据计算 衡量公司应收账款管理的有效程度 营运能力（效率）比率 平均收现期 一年中的天数 应收账款周转率 用W公司 2009.12.31的数据计算 从取得应收账款权利到收到款项的平均天数 营运能力（效率）比率 W公司 行业平均 65.0 65.7 71.1 66.3 83.6 69.2 年份 2009 2008 2007 营运能力（效率）比率 2、存货周转率 销售成本 存货 用W公司 2009.12.31的数据计算 反映公司存货管理的有效程度 营运能力（效率）比率 W公司