财务管理跟华奥公司案例例子分析解析.ppt

企业短期偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债 2003年 流动比率=249567.85/95705.11=2.61 2004年 流动比率=226309.83/82766.39=2.73 2005年 流动比率=344494.58/161330.66=2.14 2006年 流动比率=349370.18/190310.74=1.84 从2004年到2006年可以看出，华奥公司的前两年的短期偿债能力较好，在2006年则相对较弱。 速动比率=(流动资产—存货)/流动负债 2003年 速动比率=195581.18/95705.11=2.04 2004年 速动比率=192954.43/82766.39=2.33 2005年 速动比率=282973.05/161330.66=1.75 2006年 速动比率=288788.4/190310.74=1.52 从流动比率可以看出，华奥公司的速动比率相对较高。 关于华奥公司2004-2006年营运能力对比总结 1.2005年的应收账款周转最快，应收账款的利用效果最好！ 2.2005年的存货周转最快，04年的存货周转最慢，05年的存货利用效果最好！ 3.2005年的固定资产利用情况、流动资产周转快慢和总资产周转情况相较于04年和06年的较好！ 4.2005年相较于06年现金正常流转和现金支付能力较好!而04年在短期内缺乏足够的现金维持再生产的正常运行！ 5.2004年主营业务产生的现金流量的能力最强！06年的最弱！ 综上所述，在05年华奥公司各方面的营运能力是最好的，在04年营运能力有点困难，说明该公司在不断的完善自身的各种不足，在06年稍比05年差点，说明该公司需要加强各方面的不足！努力做到最好！ 关于华奥公司2004-2006年获利能力对比总结 在04-06年中，销售毛利率和净利率呈逐年下降的趋势，且05-06年下降幅度较大。 在04-06年中，投资报酬率、普通股每股盈余、普通股每股现金流量和普通股每股股利呈波动的趋势，且05-06年下降幅度较大。 在04-06年中，净资产收益率呈下降的趋势，在05-06年间基本保持持平。 在04-06年中，市盈率呈上升的趋势，在05-06年间上升幅度较大。 综上分析，华奥公司在05-06年间变更了获利重点。 发展能力分析小结 1、从主营业务收入增长率来看，华奥公司的2005年到2006年的主营业务收入增长率明显下降，说明华奥公司的主营业务发展情况在2005年不可观，但在2006年该公司的发展潜力显然较小。 2、从净利润增长率来看，华奥公司有2005年的45.7%下降到2006年的-35.7%，可见该公司在2005年的发展速度相对较不可观，而在2006年的发展速度停滞。 3、从华奥公司的总资产增长率看，2005年为76.5%，说明该年的企业总资产的增长迅速，反映出企业的发展规模壮大，而2006年为6.5%，相对来说该公司在这年的发展相对不景气。 4、从净资产增长率看，华奥公司有2005年的71.5%下降到2006年的3.08%,也可看出其在2005年的发展规模不断壮大，而2006年则相反。 5、从经营现金净流量增长率来看，2005年的增长率为46.9%，说明华奥公司的经营活动中现金流量充足，有助于其企业规模扩大，相反，2006年的增长-44.3%，说明该公司这年的现金量不足，限制其投资和筹资活动，无法扩大规模。 6、综上可见，华奥公司在2005年的发展状况良好，发展速度十分迅速，企业规模不断扩大，有较大的发展潜力。而在2006年，企业的发展速度开始下降，规模得不到扩大，发展潜力较小。 杜邦分析法2004年单位（万元） 2005年 2006年 结论 总体上来说，2006年相比较2004年的各项数据来说，华奥公司的净资产收益率、投资报酬率、销售净利率都有很大幅度的下降。因此公司的收益下降，。说明公司投资受益不高。 公司的销售收入是从04至06是呈现提高趋势的，但05至06年的公司净利润是下降的。并且公司的各项费用也在逐年增加，开支增大。说明公司的发展并不景气。 公司从04到06年经历了起伏的发展，而06年是下滑趋势的。 结论是：华奥公司要加油~~~~~ 销售利率图 净资产图 根据以上图表可以看出，2003年至2006年现金比率在下降，负债比率呈现上升趋势。 流动资产从2005年起逐渐减少，销售净利率和毛利率也呈现下降趋势。 企业的净资产在逐年减少。 除去外界其他因素的影响，我们基本可以推断华奥公司在未来几年内很难有进一步的发展，公司的运行资金减少，利润开始降低，这对于一个公司来说是非常不利的。公司陷入困境。 * * 财务管理之华奥公司案例分析 案例数据表格来源见课