《第六章营运资金管理》.ppt

第三节 应收账款管理 在当前的市场经济条件下，各企业普遍存在应收账款，而且数额很大，往往在资产中占有很大的比重。 因此，企业管理者应根据自身的特点，采取切实有效的措施，加强对应收账款的管理，加快企业资金周转速度，避免企业坏账损失，保证企业资产的安全性和收益性，促进企业健康有序发展。?????? 一、 应收账款的功能??????? 应收账款的功能是指它在企业生产经营中所具有的作用。 应收账款的功能主要有：????? （一）促进销售的功能 企业销售产品有两种基本的方式，即现销方式与赊销方式。 现销方式是企业最期望的销售结算方式，它能确保企业资金的收回，而不发生坏账损失。 但是，在竞争激烈的市场经济条件下，单纯依赖现销方式，往往是难以实现和扩大销售的。 赊销方式的实质是企业向买方提供可以在一定期限内无偿使用的商业信用资金， 这种方式对购买方具有极大的吸引力，赊销是一种重要的促销手段。??? （二） 减少存货的功能 赊销可以促使企业扩大销售规模，加快产品实现销售的速度，降低产成品存货数额，加速资金周转。 赊销还可以降低产品存货的管理费用、仓储费用等各项支出。 因此，企业可以采用较为优惠的信用条件进行产品赊销。 二、应收账款的成本????? 应收账款的成本又称信用成本，是指企业在采用赊销方式促进销售时，会因持有应收账款而付出的一定代价。它主要包括： 1. 机会成本 是指资金投放在应收账款上所丧失的收益，如丧失投资于有价证券的利息收入。 这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量、资金成本率或有价证券利息率有关。 其计算公式如下：?应收账款机会成本 ＝维持销售业务所需要的资金×资金成本率??????? 式中：资金成本率按有价证券利息率计算。 维持销售业务所需要的资金数量可按以下公式计算： ①应收账款周转次数＝360／应收账款周转天数 ②应收账款平均余额＝赊销收入净额／应收账款周转率 ③维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额／变动成本率 在正常情况下，应收账款周转率越高，一定数量资金所维持的赊销额就越大；应收账款周转率越低，维持相同赊销额所需要的资金数量就越大。 而应收账款机会成本在很大程度上取决于企业维持赊销业务所需资金的多少。 2. 管理成本 是企业对应收账款进行管理而耗费的开支。 它包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用以及其他费用。??? 3 . 坏账成本 坏账成本是企业持有应收账款而可能带来的无法收回的坏账而造成的损失。 应收账款是商业信用，存在无法收回的可能性。坏账成本一般同应收账款数量成正比，即应收账款越多，坏账成本也越多。 在企业管理中，为避免发生坏账损失而造成企业财务不稳定的影响，企业可根据有关规定，按应收账款余额和一定的比例计提坏账准备。 三、信用政策的确定 信用政策又称为应收账款政策，是企业财务政策的重要组成部分，是企业对应收账款进行规划和管理而制定的基本原则和行为规范. （一）信用标准 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。由信用标准、信用条件和收帐政策三部分组成 影响信用标准的基本因素包括： （1）同行业竞争对手的情况； （2）企业承担风险的能力； （3）客户的资信程度 信用标准，是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。 如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性。 这可以通过“5C”系统来进行。所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面， 即：品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）和条件（Conditions）。 （1）品质。 品质指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。 企业必须设法了解顾客过去的付款记录，看其是否有按期如数付款的一贯做法，及与其他供货企业的关系是否良好。 这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。 （2）能力。 能力指顾客的偿债能力，即其流动资产的数避和质量以及与流动负债的比例。 顾客的流动资产越多，其转换为现金支付款项的能力越强。 同时，还应注意顾客流动资产的质量，看是否有存货过多、过时或质量下降，影响其变现能力和支付能力的情况。 （3）资本。 资本指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。 （4）抵押 抵押指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。 这对于不知底细或信用状况有争议的顾客尤为重要。一旦收不到这些顾客的款项便以抵押品抵补。 如果这些顾客提供足够的抵押，就可以考虑向他们提供相应的信用。 （5）条件。 条件指可能影响顾客付款能力