- 1、本文档共26页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
PAGE
摘 要
随着全球金融市场的迅猛发展,期权也越来越受到很多人的关注,有必要对期权进行更加深入的研究。本文对欧式期权的定价的讨论主要其理论知识和进行实例分析,并得出简单的结论。
本文主要包括以下几个方面。第一:讨论期权的基础知识,了解期权损益和定价界限;第二:研究二项式模型,由浅入深的分别给出股价运动一期和二期的欧式期权定价公式;第三:研究Black-Scholes模型,通过求解Black-Scholes方程得到Black-Scholes公式,并探讨Black-Scholes模型和二项式模型的联系,即得到波动率,就可以求出与之相匹配的二项式模型中的,和;第四:进行实例分析进行应用,并用计算机语言把数学内容表示出来,实现数学知识与计算机语言的结合。第五:通过以上的内容得出一些结论。本文的重心是基于对期权定价的模型的探讨和分析,加以实例辅助突出其应用性,不足之处在于理论的突破性不大。
关键词 欧式期权定价 二项式模型 Black-Scholes模型 二叉树图
目 录
TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc261350187 1 对期权的相关知识和期权定价的性质 PAGEREF _Toc261350187 \h 1 HYPERLINK \l _Toc261350191
HYPERLINK \l _Toc261350192 1.1 期权基本理论 1
HYPERLINK \l _Toc261350193 1.1.1 期权的相关术语 1
HYPERLINK \l _Toc261350194 1.2 期权的损益与期权价格的界限 1
HYPERLINK \l _Toc261350195 1.2.1 期权的损益 1
HYPERLINK \l _Toc261350196 1.2.2 欧式期权价格的界限 2
HYPERLINK \l _Toc261350197 2 二项式模型 4
HYPERLINK \l _Toc261350198 2.1 二项期权定价模型介绍 4
HYPERLINK \l _Toc261350199 2.2 欧式期权定价模型 6
HYPERLINK \l _Toc261350200 2.3 一期模型的欧式看涨期权定价 PAGEREF _Toc261350200 \h 7
HYPERLINK \l _Toc261350201 2.4 二期模型的欧式看涨期权定价 7
HYPERLINK \l _Toc261350203 3 Black-Scholes模型 8
HYPERLINK \l _Toc261350204 3.1 股票价格的行为模式 9
HYPERLINK \l _Toc261350206 3.2 Black-Scholes方程 10
HYPERLINK \l _Toc261350207 3.3 Black-Scholes公式(欧式看涨期权的定价) 12
HYPERLINK \l _Toc261350209 3.4 二项式模型和Black-Scholes的模型的关系 13
HYPERLINK \l _Toc261350213 4 实例分析 14
HYPERLINK \l _Toc261350214 HYPERLINK \l _Toc261350217 5 总结 17
HYPERLINK \l _Toc261350218 5.1 本文结论 17
HYPERLINK \l _Toc261350232 参 考 文 献 20
HYPERLINK \l _Toc261350236 附 录 21
1 对期权的相关知识和期权定价的性质
1.1 期权基本理论
1.1.1 期权的相关术语
定义1.1:期权(Options),又称选择权,是一份合约,持有合约的一方有权(但没有义务)向另一方在合约中事先指定的时刻(或此时刻之前)以合约中指定的价格购买或出售某种指定数量的特殊物品。
这些物品大多为战略物资,如石油、小麦、有色金属等,也可以是某公司股票,可提前兑换的债权等。期权有两种基本类型,看涨期权(call options)和看跌期权(put options)。
定义2.2:看涨期权指期权合约中,一方有购买的权利,另一方有出售的义务,简称call。
定义2.3:看跌期权指期权合约中,一方有出售的权利,另一方有购买的义务,简称put。
定义2.4:执行价格(exercise price),又称敲定价格就是期权合约规定的买卖基础资产的价格。
根据期权的执行方式不同,期权又分为欧式期权(Europ
您可能关注的文档
- 《年产300万吨1700多品种热带连轧车间设计》-毕业论文.doc
- 《年产300万吨钢方连铸车间的设计》-毕业论文.doc
- 《年产300万平方米墙地砖工厂设计》》-毕业论文.doc
- 《年产550万吨常减压塔蒸馏装置工艺设计》-毕业论文.doc
- 《年产600吨薯渣固态发酵生产单细胞蛋白饲料工厂设计》-毕业论文.doc
- 《年产600吨土霉素碱生产车间扩初设计》-毕业论文.doc
- 《年产320万平方米建筑陶瓷厂设计》-毕业论文.doc
- 《年产630万吨原油常减压蒸馏装置常压分馏塔工艺设计》-毕业论文.doc
- 《年产1000吨葡萄酒庄设计》-毕业论文.doc
- 《年产1200吨对氨基苯甲酸乙酯生产工艺设计》-毕业论文.doc
文档评论(0)