大型能源项目投资风险管理分析-管理科学与工程专业论文.docx

1 1 绪论 西安科 西安科技大学硕士毕业论文 PAGE PAGE 1 PAGE PAGE 2 1 绪论 1.1 选题背景及研究意义 选题背景 能源是现代社会经济赖以生存和发展的源泉。三大产业各行各业的运营，都有赖于 现代能源供应提供持续的动力保障。能源行业作为国民经济的基础行业，国家的支柱性 行业，对国民经济的作用至关重要。新中国成立 60 年来，能源行业的变迁，折射出 60 年新中国能源发展取得的巨大成就。如今，我国形成了以煤炭为主体、电力为中心、石 油天然气和可再生能源全面发展的能源供应新格局，能源总自给率始终保持在 90%以 上。能源的发展，为国民经济的持续发展和人民生活水平的不断提高提供了有力的支撑 和坚实的基础。社会对能源的需求日益增大，这种需求增长使得能源企业的安全稳定、 可持续运行显得尤为重要。 作为世界上最大的发展中国家，我国是一个能源生产和消费大国。2010 年，我国一 次性能源总产量达到 29.9 亿 t 标准煤，消费总量为 32.5 亿 t 标准煤，是世界第一大能源 生产国和第二大能源消费国。在一次性能源消费中，煤炭消费量为 32.4 亿 t；原油消费 量 2.03 亿 t；天然气消费量 967.6 亿 m3 [1]。 从 1973 年的能源危机至今，在世界范围内不断的上演着人为造成的能源短缺问题； 国际油价历经多次的剧烈波动；各国为了争夺能源，采取一系列的政治甚至是战争手段； 能源资源储量有限，能源枯竭不可避免；能源开发安全和环境保护提出越来越高的要求 等等事件，都给能源的开发利用提出了前所未有的挑战。由于种种因素的影响，能源开 发利用将面临各种各样的风险：市场风险、政策法律风险、宏观经济风险、金融风险、 自然环境风险、社会风险、运营风险、技术风险、战略风险等。 对于中国能源市场供需情况而言，长期以来，一次性能源生产量一直超过消费量， 1992 年首次出现消费量大于生产量，而且缺口呈不断扩大趋势。并且在未来几十年内， 需求持续增加的同时供给会受到诸多限制，我国能源市场将持续供不应求，这种供求状 态，对于能源的投资开发是个良好的机遇。 在能源价格方面，政府已经逐渐退出了对煤炭产品的价格干预，价格随行就市，由 供求双方自行在市场交易中确定，煤炭价格更真实的反映了供求双方的意愿。我国煤炭 价格的市场化改革进程明显快于石油、天然气及电力产业，但市场化定价机制将是能源 行业的发展方向，如此一来，我国的能源价格将会更多受国际市场的影响，风险增大， 给能源投资带了更多不确定性因素。 从储量来看，我国有着丰富的能源资源蕴藏总量。就目前而言，我国煤炭探明储量 居世界第 3，石油探明储量居世界第 11 位，天然气探明储量居世界第 18 位，并且有着 世界第 1 位的水能资源蕴藏量，除了这些大规模开发利用的常规能源外，风能、太阳能、 地热能、生物质能等新能源及可再生能源蕴藏量也较为丰富。从能源资源储藏总量上来 看，我国是一个能源大国，但人均拥有量还不到世界平均水平，实际上是一个资源贫乏 的国家。据国际能源机构必威体育精装版预测，从中国能源剩余可采储量和能源消费量来看，煤炭 为可采年限为 60 年，石油 13 年，天然气 40 年，均早于全球速度。能源供应前景不容 乐观，能源短缺问题已经成为制约我国可持续发展的重要瓶颈之一。所以，在进行能源 投资开发时，接续能源资源问题非常严峻。 另外一个重要的问题是，能源消费总量迅速增加，消费结构却一直以煤炭为主，能 源燃烧过程中产生的大气污染物，对我国的环境造成了极大的污染，使我国成为世界上 少数几个污染物排放量大的国家之一，根据历年的资料估算，燃烧过程产生的大气污染 物约占大气污染物总量的 70%，其中燃煤排放量占整个燃烧排放量的 96%。目前，我国 已成为世界上二氧化硫排放第一大国，二氧化碳排放第二大国（仅次于美国），40%的 地区降酸雨，70%的水体遭污染。环境问题日益严重，由此而增加的环境治理成本，给 能源投资带来了更多的风险。 当前，为应对国际金融危机的冲击，以美国为代表的很多国家都把发展新能源作为 一个重要的应对举措。2009 年两会，能源提案位列前 20 个代表最关心的领域之一，代 表和委员们也体现出了强烈的“能源热”，站在国际布局的角度，把能源改革摆在了“第 五次工业革命”的高度。而所有的能源类提案中，可再生能源名列榜首。国家能源局在 “十二五”规划中，将大力发展核电，另外也会有更多关于火电、水电、可再生能源的 政策。诸多支持新能源发展的政策导向，必定增加对常规能源的限制性发展，从而增加 了在常规能源项目上进行投资的风险。 煤炭作为我国基础能源之一，煤炭工业可持续发展关系国民经济和能源供应安全大 局。但是煤炭开采的安全问题一直以