代理问题下股权结构、管理层持股对会计稳健性影响研究-会计学专业论文.docx

独 创 性 声 明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论 文 不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得安徽财经大学 或 其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研 究 所 做 的 任 何 贡 献 均 已 在 论 文 中 做 了 明 确 的 说 明 并 表 示 了 谢 意 。 签 名 ： 日期 ： 关 于 论 文 使 用 授 权 的 说 明 本人完全了解安徽财经大学有关保留、使用 学位论文的规定，即：学校 有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文 的 全 部 或 部 分 内 容 ， 可 以 采 用 影 印 、 缩 印 或 其 他 复 制 手 段 保 存 论 文 。 （必威体育官网网址的论文在解密后应遵守此规定） 签 名 ： 导 师 签 名 ： 日 期 ： 安徽财 安徽财经大学硕士学位论文 1 1 代理问题下股权结构、管理层持股对会计稳健性影响研究 摘 要 会计稳健性不仅是会计准则的重要原则之一，并且在以契约为基础的 两权分离、委托代理的经济环境中，稳健的会计信息能够缓和契约中委托 人和代理人之间的信息不对称，降低代理成本，使得契约得以顺利执行， 因此又被视为公司治理的一项重要机制。随着我国资本市场的不断发展， 会计稳健性受到更多的关注，在我国先后几次重大的会计制度改革中，逐 步提高了对会计稳健性的要求。但我国对会计稳健性的实证研究还处于初 步阶段，这也为本文提供了研究空间。 契约需求作为一种内在动力有力地推动了会计稳健性的发展，在以契 约为基础的委托代理关系下，股权结构特征及管理层持股比例作为契约各 方的量化指标，其差异性对会计稳健性有怎样的影响呢？本文在两类代理 关系的基础上，以股权结构为结合点，综合大股东和管理层两方面考察对 会计稳健性的影响，有助于丰富会计稳健性和公司治理相关理论内容，并 根据文章结论，对我国上市公司优化股权结构、降低代理成本及增强会计 信息质量等方面提出政策建议，具有一定的理论和实际意义。 本文采用规范研究和实证研究相结合的方法，在委托代理理论、信息 不对称理论及不完全契约理论的基础上，对股权结构、管理层持股和会计 稳健性之间的作用机理进行分析。选取我国 2004-2007 年沪深两市的 A 股 上市公司为样本，提出研究假设，进行两方面的实证分析。一方面分析了 股东的股权集中度与股权制衡度对会计稳健性的影响，另一方面分析了不 同股权结构下管理层持股对会计稳健性的影响。结果表明：样本公司整体 上具有会计稳健性；股权集中度与会计稳健性负相关；股权制衡度与会计 稳健性正相关；相对集中的股权结构下，管理层持股比例与会计稳健性无 显著相关性；相对分散的股权结构下，管理层持股比例与会计稳健性负相 关。最后，结合理论和实证结论，本文认为优化股权结构、改善委托代理 将有助于增强会计稳健性。 关键词：会计稳健性；股权结构；管理层持股 安徽财 安徽财经大学硕士学位论文 代理问 代理问题下股权结构、管理层持股对会计稳健性影响研究 ABSTRACT 1 1 2 2 STUDY ON THE INFLUENCE OF OWNERSHIP STRUCTURE, MANAGERIAL OWNERSHIP ON ACCOUNTING CONSERVATISM IN AGENCY ABSTRACT Accounting conservatism is one of important accounting principles. In the economy conditions of two rights separation and principal-agent which base on contract, moderate accounting information, which is regarded as an important aspect of corporate governance all the times, will mitigate the asymmetry of information between the client and the manager, and cut down the cost of agent, ensuring the contract can be executed easily. Along with continuous development of China’s capital market, accounting conservatism is attracting more and more attention.