《浅析新型融资方式》课件.pptVIP

浅析新型融资方式 会计1011班 风险投资 发行商业本票融资 应收账款保理 应收账款证券化 股权质押 股权置换 国际信贷 杠杆收购 风险投资（venture capital）简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。 　 从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。 风险投资 获得风险投资的流程 　第一步：你通过可靠的渠道(如律师、会计师、行业专家、风险投资已经投资的企业)或通过公司的网站自荐。　　第二步：如果推荐或自荐被VC认同，VC将与企业约定首次正式见面的时间，见面时VC将向企业了解情况。VC风险投资关心的主要问题是企业的业务模式、技术方向以及创始人和管理核心的背景。　　第三步：如果VC对所了解的情况满意的话，接下来VC将对该企业进行深入调查，深入分析其商业计划，要求公司提供进一步的信息材料，并正式提交商务计划书。VC可能会请公司其他的内部投资委员会的人员一起参加一边进行内部讨论分析。　　第四步：深入地分析和调查需经过4至8周的时间，其中包括资信调查、客户调查、市场分析以及与新创公司管理人的多次商谈。　　第五步：如果VC在经过调查分析后，对新创企业仍旧满意的话，那么，JVP风险投资公司的所有相关人员将与新创企业的创业及管理团队人员见面，并提出投资的基本条件。　　第六步：进入投资条件的谈判阶段，至达成协议，最多需要两周时间。　　第七步：进入签署协议阶段，签署协议时可能会有其他投资人一同参加。　　第八步：签署最终协议，并在协议签署后的四至六周内将风险投资资金支付到新创企业账户。 选择所要申请的投资机构 风投机构 通过各种渠道自荐 安排首次见面， 了解主要问题 是否认同？ 是否满意？ 进行内部讨论分析， 并深入调查与商谈 是否满意 投资条件谈判 签署协议 资金到位 不认同 不满意 不满意 认同 满意 满意 阿里巴巴创业伊始，第一笔风险投资救急。1999 年年初，马云决定回到杭州创办一家能为全世界中小企业服务的电子商务站点。大家集资了 50 万元， 在马云位于杭州湖畔花园的 100 多平方米的家里，阿里巴巴诞生了。有了一定名气的阿里巴巴很快也面临到资金的瓶颈： 公司账上没钱了。 当时马云开始去 见一些投资者，但是他并不是有钱就要，而是精挑细选。即使囊中羞涩，他还是拒绝了38 家投资商。马云后来表示．他希望阿里巴巴的第一笔风险投资除了带来钱以外，还能带来更 多的非资金要素，就在这个时候， 现在担任阿里巴巴 CFO 的蔡崇信的一个在投行高盛的旧关系为阿里巴巴解了燃眉之急。以高盛为主的一批投资银行向阿里巴巴投资了 500 万美元。这一笔“天使基 金”让马云喘了口气。 第二轮投资，挺过互联网寒冬 更让他意料不到的是，更大的投资者也注意到了他和阿里巴巴。1999 年秋，马云最终确定了 2000 万美元的软银投资，阿里巴巴管理团 队仍绝对控股。从 2000 年 4 月起，纳斯达克指数开始暴跌，长达两年的熊市寒冬开始了，很多互联网 公司陷入困境，甚至关门大吉。但是阿里巴巴却安然无恙，很重要的一个原因是阿里巴巴获 得了 2500 万美元的融资。  第三轮融资．完成上市目标。2004 年 2 月 17 日，马云在北京宣布，阿里巴巴再获 8200 万美元的巨额战略投资。这 笔投资是当时国内互联网金额最大的一笔私募投资。2005 年 8 月，雅虎、软银再向阿里巴 巴投资数亿美元。之后．阿里巴巴创办淘宝网，创办支付宝，收购雅虎中国，创办阿里软件。一直到阿里巴巴上。2007 年 11 月 6 日，全球最大的 B2B 公司阿里巴巴在香港联交所正式挂牌上市，正式登 上全球资本市场舞台。11 月 6 日 10 时，港交所开盘，阿里巴巴以 30 港币，较发行价 13.5 港元涨 122％的高价拉开上市序幕。小幅震荡企稳后，一路单边上冲。 最后以 39.5 港元收盘， 较发行价涨了 192.59％， 成为香港上市公司上市首日涨幅最高