第4章 风险管理措施 - 上师大商学院.ppt

4.1 风险管理措施概述 4.2 控制型风险管理措施 4.3 融资型风险管理措施 4.4 内部风险抑制 4.1.1 风险管理措施的分类 4.1.2 评价可能的应对方案 4.1.3 评估实施成本与效益 4.1.4 应对方案中的机会 4.1.5 选定措施 4.1.6 剩余风险组合观 风险管理措施 控制型措施 融资型措施 内部风险抑制 风险回避 损失控制（降低） 控制性风险转移 （分担） 风险自留（承受） 保险 套期保值 其他合约化风险转移手段 分散 信息管理 沟通 复制 1. 控制型风险管理措施 控制型风险管理措施是通过避免、消除和减少意外事故发生的机会以及控制损失幅度来减少期望损失成本。 控制型风险管理措施主要包括 风险回避 损失控制（降低） 控制型风险转移（分担） 2. 融资型风险管理措施 融资型风险管理措施的着眼点在于风险损失一旦发生后获得用于弥补损失的资金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。 3. 内部风险抑制 控制型措施和融资型措施都是从降低期望损失的角度来控制风险的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变动程度，即降低方差，这使得风险管理者对未来的判断更有把握。 分析固有风险和评价应对方案的目的在于使剩余风险水平与主体的风险容限相协调。 在评价应对方案的过程中，风险管理者要同时考虑其对固有风险及剩余风险的可能性和影响的效果，要认识到一个应对方案可能会对可能性和影响产生不同的效果。 资源总是有限的，因而主体必须考虑备选风险管理方案的相关实施成本与效益。 成本和相应的收益可以定量或定性地度量，使用的度量单位通常与确定相关目标和风险容限所使用的一致。 但是，在某些情况下很难量化风险管理的成本。 效益通常涉及到更多的主观评价。 风险管理所考虑的内容不应该仅仅限于降低已经识别出来的风险，而且还应该考虑给主体带来的新的机会。 在评价了备选风险管理的效果之后，管理者决定如何管理风险，选择一个旨在使风险的可能性和影响处于风险容限之内的应对方案或者应对方案组合。 公司风险管理要求从整个主体范围或组合的角度去考虑风险。管理者通常所采取的方法是先从各个业务单元、部门或职能机构的角度去考虑风险，让负有责任的管理人员对本单元的风险进行复合评估，以反映该单元与其目标和风险容限相关的剩余风险。 4.2.1控制型风险管理措施的目标与地位 4.2.2 风险回避 4.2.3 损失控制 4.2.4 控制型风险转移 1．控制型风险管理措施的目标 在风险成本最低的前提下，控制型风险管理措施的目标分为两种： 防止损失，降低损失频率；完全防止损失——损失回避； 降低损失，减少损失幅度；损失前控制或损失后控制。 风险回避就是有意识地回避某种特定风险的行为。它把风险降低为零，是最彻底的风险管理措施。其方法主要有两种： （1）放弃或终止某项活动的实施； （2）继续执行但改变活动的性质。 损失控制是指通过降低损失频率或者减少损失程度来减少期望损失成本的各种行为。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失程度称为损失减少，也有的措施同时具有损失预防和损失减少的作用。 1．损失预防 2．损失减少 控制型风险转移是指借助合同或协议，将损失的法律责任转移给其他个人或组织（非保险人）承担。主要有以下几种方式： 1．出售 2．分包 3．签订免除责任协议 根据资金的来源不同，融资型措施可以分为风险自留和风险转移两类，风险自留措施的资金来自于公司内部，风险转移措施的资金来自于公司外部。 1．风险自留的资金来源 风险自留用于弥补损失的资金一般来源于下列几个方面。 （1）将损失摊入营业成本 （2）专用基金 （3）自保公司 （4）信用限额 （5）特别贷款与发行新证券 （6）部分保险 （7）损失灵敏型合同 2．最优风险自留水平的确定 最优风险自留决策的基本原则，把相对较小、可以合理预期的损失自留，把那些可能很严重、破坏性大即可能导致财务困境或迫使公司高成本筹集外部资金的大额损失进行保险。最优风险自留水平就是边际收益与边际成本相等的风险自留水平。 4.4.1 分 散 4.4.2 复 制 4.4.3 信息管理 4.4.4 风险交流 4.4.5 全面风险抑制