《融资融券投资策略》课件.ppt

融资融券业务投资策略培训 2013年3月 信用业务部 秦炜 目录 2 什么是融资融券交易？ 3 概念 什么是融资融券交易？ 流程 什么是融资融券交易？ 是开启各种交易的key 更是开启财富大门的key 本质 目录 6 融资融券策略对投资者有哪些好处？ 7 融资融券策略对投资者有哪些好处？ 客户的投资愿望 投资策略服务 化解困惑，实现愿望 融资融券交易对投资者有什么好处？ 目录 10 融资融券投资策略介绍 普通投资策略 杠杆交易策略 策略说明：放大投资规模，获取成倍利润。普通买入与融资买入同一只股票或ETF。 策略情景：判断出市场或个股上升趋势后 策略演示：客户有100万元现金，判断出贵州茅台（600519）上升趋势确立，计划买入。 杠杆交易策略：将已普通买入的贵州茅台股票作为担保物，折算率为65%，融资保证金比例为0.6，还可以再融资买入（100*0.65）/0.6=108.3万 策略 现金（万） 可买股票市值（万） 杠杆 普通交易策略 100 100 1 杠杆交易策略 100 208.3万 2.08 杠杆交易策略 策略 现金（万） 可买股票市值（万） 杠杆 获利 普通交易策略 100 100 1 28% 杠杆交易策略 100 208.3万 2.08 58.24% 190元 244元 28% 杠杆发挥到极致了吗？ 改变交易顺序，杠杆再次放大到2.66 1.现金转入信用账户 2.融资开仓 3.利用现金普通买入 计算： 100/0.6+100=266 杠杆交易策略 交易频率：不限 交易对象：股票/ETF 交易风格：长短线均可 资金规模：不限 策略特点 做空交易策略 策略说明：融券卖出看空股票/ETF，后买券还券，可当日T+0锁定收益或持续数个交易日买回。 策略情景：针对个股和大盘基本面利空或技术性利空 策略演示：中信证券“海外投资巨亏”事件 融券卖出 卖券还券 12.1% 双汇瘦肉精事件 高铁7.23甬温线事件 每年都有明显的事件性获益机会 融券卖出 卖券还券 44.8% 融券卖出 卖券还券 33.3% 其他的还有广州限汽令、重庆啤酒乙肝疫苗失败事件、5.30上调印花税，实现了股票下跌，熊市也能赚钱的模式 做空交易策略 交易频率：不限 交易对象：股票居多、ETF 交易风格：机会型 资金规模：不限 策略特点 T+0交易 策略说明： T+0 日内回转交易指的是以降低成本或赚取日内波动利润为目的 ，在一个交易日内先开仓、后反向平仓，最终使得交易后持仓头寸与交易前头寸不变的交易过程。包括看多T+0和看空T+0 策略情景：当日内看多或看空某只股票/ETF 策略演示： 1.看多的日内交易策略——T日投资者持有目标股 公式： “融资买入”+“ 卖券还款”= 看多T+0 2.看多的日内交易策略——T日投资者不持有目标股 公式：买入+“融券卖出” +现券还券= 看多T+0 3.看空的日内交易策略 公式：“ 融券卖出”+“ 买券还券” =看空的T+0 看多的日内交易策略——T日投资者持有股票A 公式：“融资买入”+“ 卖券还款”= 看多T+0 融资买入 卖券还款 操作步骤： 1.客户持有1000股中科三环，判断今日股票反弹，想进一步摊低成本 2.股价放量上传均线，融资买入1000股 3.股价上涨创日内新高，已达预期，对已持有1000股进行卖券还款 4.在持仓不变情况，锁定波动利润 T+0交易 看多的日内交易策略——T日投资者不持有股票A 公式：买入+[融券卖出 +现券还券]= 看多T+0 操作步骤： 1.在当日价格低点时“ 融资买入” 股票A 2.待其价格拉高后“ 融券卖出”等数量的票则变相实同等数量的股票A ，同时进行“现券还券”，了结融券负债 3.T 日实现了多空开仓后的平仓操作，锁定了区间涨幅的收益 买入 融券卖出+现券还券 T+0交易 看空的日内交易策略 公式：“ 融券卖出”+“ 买券还券” =看空的T+0 操作步骤： 1.在当日价格高点时直接以现金充抵保证金或以其它证券充抵保证金“ 融券卖出” 股票A ， 2.待其价格走低后“ 买券还券” 归还当日的格走低后买券还券归还当日的融券负债 3.最终实现了空头仓位的平仓操作，锁定了区间跌幅的收益 T+0交易 融券卖出 买券还券 信用