《投资项目可行性分析-第七章 投资项目风险分析》课件.ppt

第七章 投资项目风险分析 Economics and Management School of Wuhan University 本章主要内容 第一节 投资项目风险的一般理论 第二节 投资项目风险分析方法 项目投资决策中收益与风险的权衡 第一节 投资项目风险的一般理论 一、风险及项目风险 风险是预期结果的不确定性。 Risk is the chance that an undesirable event will occur and the consequences of all its possible outcomes 风险是在一定条件下，一定时期内，某一事件其预期结果与实际结果间的变动程度，变动程度越大，风险越大；反之，则越小。 The Million Dollar Question Is risk a bad thing? 风险是坏事吗？ Basic character of risk 风险的客观性(Objectivity) 风险的不确定性(Uncertainty) 风险的不利性(Disadvantage) 风险的可变性(Changeability) 风险的相对性(Relativity) 风险同利益的对称性(Symmetry) What is an Uncertainty?什么是不确定性？ It is the sum of unknowns for each project 它是对一个项目未知的集合。 The Risk Management Process Step 1: Risk Identification Generate a list of all the possible risks that could affect the project. Core team members and other relevant stakeholders. The team uses brainstorming and other problem identifying techniques to identify potential problems. Participants are encouraged to keep an open mind and generate as many probable risks as possible. Step 2: Risk Assessment In fact, not all of these risks deserve attention even though all potential risks are identified. Some are trivial(微不足道的） and can be ignored, while others poise serious threats to the welfare of the project. Project managers have to develop methods for sifting through the list of risk eliminating inconsequential or redundant (多余的）ones and stratifying worthy ones in terms of importance and need for attention. Risk Event Graph风险事件曲线图 项目风险分析 1、风险评估的常用方法： 风险评估方法； 评分法及DELPHI法 等风险图法； 层次分析法（AHP） 效用理论方法； 保险单对照表法 模糊数学方法； CIM模型 蒙特卡罗模拟法；决策树法 PERT模型； 多目标决策法 敏感性分析法； 图形评审技术（GERT） 影响图技术（ID）风险评审技术（VERT） 综合应急评审与响应技术（SCERT） 案例——某软件项目风险评估的具体步骤 “风险来源－风险后果－风险程度”分析法: 步骤1：构造风险来源要素表 步骤2：确定对应风险后果值集 步骤3：评价风险影响程度 步骤1：构造风险来源要素表 步骤2：确定对应风险后果值集 步骤3：评价风险程度 Step 3 Risk Response Development When a risk event is identified and assessed, a decision must be made concerning which response is appropriate for the specific