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* * * * * * * * * 襄樊市城市污水治理BOT项目 风险管理 风险分类 风险表现形式 风险管理方法 适宜管理者 对应法律协议 环 境 风 险 公共政策及法律法规变化风险 有关市政公用基础设施项目的监管政策（譬如国家或地方明确的特许权制度规定出台）涉及污水处理的土地、水务、环保标准等方面的法律法规的不利变化 规定明确的补偿机制或协商谈判原则与机制 招商方/投资人 特许经营协议 国有化风险 国家决定在特许期届满前收回特许经营权，实行国有化 约定国家收回特许经营权时的补偿机制，及投资人救济方法 招商人 特许经营协议 通货膨胀风险 包括电力、药剂、工资及管理费用等在内的综合物价费用的上涨 调价公式 招商方/投资人 服务协议 金融风险 利率、汇率变化 签订固定利率远期贷款合同，购买远期汇率产品 投资人 贷款协议 不可抗拒的自然风险 地震、台风、冰雹等造成项目停运或影响项目运转效率 购买财产一切险、机器停运险等商业保险 保险公司 保险合同 核心风险 政府支付风险 无法按时支付污水处理服务费 明确招商人污水费来源和支出专向特征；建立污水费特别账户；按月付费、按年结算 招商人 服务协议 非竞争性风险 地方政府在邻近地区建设另一座类似处理设施的风险 明确对同一区域内的竞争性项目不予审批，并作出非竞争性承诺 招商人 特许经营协议 风险分类 风险表现形式 风险管理方法 适宜管理者 对应法律协议 核 心 风 险 污水水量风险 污水进水水量因为管网建设进度延后，服务区域的季节性流动导致的水量变动 给予投资人水量承诺 招商方 服务协议 污水水质风险 污水进水水质浓度超过本项目的工艺处理能力 作为不可抗力事件，投资人免于履约的是由 招商人 服务协议 融资风险 无法按计划的利息成本、进度和金额完成项目融资 提前接触银行等融资机构，尽早开始项目评估 投资人 贷款协议 运营风险 （1）由于运营技术管理不到位，导致污水出水不达标； （2）机器维养无法达标，导致设备加速损耗，提前进入重置期； （3）厂内发生火灾等人为灾害 严格运营管理，加强人员培训； 定期实施资产完备性检查； 投保商业保险 投资人 贷款协议 襄樊市城市污水治理BOT项目 风险管理 襄樊市城市污水治理BOT项目 政府监管 1、监管依据及监管体系。本项目的主要监管依据为《关于加强市政公用事业监管的意见》等相关法律法规，及监管机构与特许经营者签署的“特许经营协议”和“污水处理服务协议”，监管体系如图所示。 2、监管原则：持续、公正、有效、透明。 3、监管办法：日常监测、抽查、评估、专项调查、公众监督等。 政府监管 行业监管 体制监管 政 策 监 管 运 营 监 管 国 有 资 产 监 管 公司治理结构监管 PPP运作的典型案例 案例三 徐州市自来水总公司PPP项目 徐州市自来水总公司项目 徐州自来水总公司为全民所有制企业，负责徐州市区自来水建设运营。 PPP运作现状: （1）徐州市自来水总公司的供水能力远远不能满足城市发展需要； （2）新建水厂和管网改造资金缺乏，新建60万吨骆马湖水厂所需1.58亿资金都无法解决； （3）经营管理技术落后，日伪时期水泥管网较多，漏损严重。 项目概况 徐州市自来水总公司项目 关键问题 十三大关键问题分析 4、合理选用价值评估方法 7、公司治理结构及股权结构 10、实行特许经营，完善 行业监管机制 9、员工安置方案 8、土地处置方案 12、保障供水安全，满足 城市持续发展 1、明确改革目标 2、确定纳入合作的资产范围 3、债权债务处置 5、合理设计交易结构 确保国资保值增值 6、股权转让价款的合理分配 13、公开性竞争进入的问题 11、水价调整机制 徐州市自来水总公司项目 徐州首创水务 战略投资人 行业主管部门 1.44亿现金出资80%持股 派出管理代表 经营管理 支付价款 政府 经营层 社会公众 3600万实物出资20%持股 提供供水服务 公众监督 行业监管 授权 特许经营权 自来水公司 国资委 交易结构 1.82亿元收购自来水公司资产 徐州市自来水总公司项目 法律关系 徐州市自来水总公司项目 法律关系 合资协议。由徐州市国资办与投资者就合作的资产范围、出资比例、未来合资公司的投资、管理、运营、双方的权利与义务等方面进行明确的规定，签订合资协议，是项目成立的核心部分。 特许经营权协议。由徐州市公用事业局与合资公司签署，赋予合资公司在规定的区域范围内享有独家提供供水服务和负责供水设施的建设、经营、维护和更新的权利。市政府同意在特许经营期内不再批准任何个人和企业进入特许经营区域从事供水服务，以确保合资公司实现排他性经营。 工程建设