《高级宏观学教学资料》panel_threshold_model_-_teory_and_application.ppt

Panel Threshold Model——Multiple thresholds 双门限模型： Step 1: 估计单门限模型 -- Th1 Step 2: 给定Th1，估计第二个门限值 -- Th21，CI Step 3: 给定Th21，重新估计第一个门限值 -- Th22，CI 三门限模型： Step 1: 估计双门限模型 -- Th21，Th22 Step 2: 给定Th21、Th22，估计第三个门限值 -- Th31, CI Step 3: 给定Th31、Th22，重新估计第二个门限值 -- Th32,CI Step 4: 给定Th31、Th32，重新估计第一个门限值 -- Th33,CI Panel Threshold Model——Test double threshold effect Note:在第3步中，DGP中的β为单门限模型的估计量。 Panel Threshold Model——Confidence interval Panel Threshold Model——Example Hansen(1999) . cd d:\stata10\panel . use hansen1999, clear . xtptm i q1-qd1, rx(c1) thrvar(d1) trim(0.01) grid(393) thnum(3) iters(300) Panel Threshold Model——Example Wu and Wang(2008) . cd d:\stata10\panel . use res4, clear . xtptm depr, rx(drgdp dcpi) thrvar(dcpi) thnum(2) trim(0.10) iters(100) 其他扩展 （1）多门限变量 （2）动态面板门限模型 谢谢！ Panel Threshold Model: Theory and Application Threshold effect Panel threshold model Computation method Application Threshold effect 门限效应：变量之间的关系取决于门限变量的状态，即当门限变量低于门限值或者高于门限值时，回归方程的系数也不同。以单门限模型为例。 Threshold effect 门限效应由于其直观的含义，门限模型在金融市场和宏观经济政策研究中得到广泛应用。 金融约束对企业投资的影响。是否负债率较高、较低的企业其金融约束对投资的影响存在明显差异。 一体化程度对经济增长的影响。是否收入越低的国家其经济一体化对经济增长的影响越大。 央行利率政策对通货膨胀的响应。是否低、高通货膨胀的国家其央行对通胀率的响应存在明显差异。 Threshold effect 对于门限值的检验：beta1=beta2。但是，在备择假设下多了一个未知参数gamma（称作冗余参数，nuisance parameter)。这种情况下传统的检验统计量不再有效。这种情况下的模型也一直没有得到很好的应用，直至Andrews（1983）等给出统计量的分布。 注：如果gamma为已知常数，则模型的估计与检验（Chow)与传统方法相同。 Threshold effect Threshold effect 案例: . sysuse lifeexp . scatter lexp gnppc Threshold effect 时间序列门限自回归模型TAR、Self-Exciting TAR等。 Panel Threshold Model——Specification 单门限模型： Panel Threshold Model——Estimate beta given gamma Panel Threshold Model——Estimate gamma Panel Threshold Model——Estimate gamma 设门限序列Gamma共S个数值 以Gamma[i]作为门限值，生成虚拟变量 回归模型，记残差平方和为SRR[i] i=i+1 令i=1 iS Min(RSS) -- Th1 LR=[RSS-min(RSS)]/Sigsq -- CI i=S Panel Threshold Model——Estimate gamma Part 1: Compute Threshold series: Quan=mm_quantile(Thr, 1, (Trim\1-Trim)) Trunc=Thr:=Quan[1] : Thr:=Quan[2] Sethr=select(Thr,