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有效契约观下盈余管理研究 　　摘要：盈余管理一直是理论界和实务界讨论的热门话题。对于如何看待盈余管理，目前存在机会主义观和有效契约观两种不同的方式。?F有的研究大多从机会主义观的角度进行讨论，对有效契约观的研究相对较少。文章围绕ABC保险公司营业费用分摊方法的选择展开案例研究，通过对该公司先后实施的两套分摊方法进行对比分析后发现，在分摊方法中采用适度的盈余管理不仅可以帮助该企业克服业绩波动所带来的不利影响，还可以把真实的成本信息传递给公司高管。从而给出盈余管理具有好的一面的事实证据，为盈余管理的有效契约观提供了证明。 　　关键词：盈余管理；有效契约观；费用分摊 　　一、引言 　　自20世纪80年代以来，盈余管理一直是理论界和实务界非常关注的热门话题。对于如何看待盈余管理，目前存在两种不同的观点，即机会主义观和有效契约观。现阶段对盈余管理的研究大多从机会主义观的角度进行分析，对盈余管理有效契约观的研究相对较少。本文针对ABC保险公司营业费用分摊方法的选择展开案例研究，对盈余管理的有效契约观问题进行讨论和分析。 　　二、案例背景 　　ABC保险公司每个季度进行一次营业费用的分摊。按照选定的分摊方法，将当期发生的营业费用分摊至公司的各部门和各业务线。据以反映相关部门，业务线的实际费用水平并以此作为该部门管理层当年度绩效考核和公司费用控制政策调整等决策的依据。因此，营业费用分摊方法的选择不仅影响到相关部门管理层的切身利益，也对公司的内部管理产生直接影响。 　　（一）新老方法的概述 　　该公司先后采用新老两套分摊方法。老方法的特点是结合公司的经验数据和每条业务线的实际确定具体的分摊方法。而新方法允许下属各部门管理层就彼此互相拆分的比例进行协商，并以协商一致的经验数据为基础完成分摊工作。 　　老方法中，该公司将营业费用分成直接费用和间接费用两类。直接费用指当期可以直接归属到团险业务线的营业费用。间接费用指公司当期发生的，归属不明确，需进一步分摊的其他营业费用，例如中后台支持部门所发生的费用等。该公司为了将发生的营业费用拆分至各业务线和渠道，根据各业务线的实际为每条业务线都设计了相应的分摊方法，包括比例法、费用率法、账户价值法等。老方法的分摊过程如图1所示。 　　第一步：直接费用分摊（见流程图A）。由于团险是独立核算的业务部门，其所发生的直接费用记录清晰，归属明确，可依据相关记录直接归集到短期团险和团险年金两条业务线。 　　第二步：按照比率法，将间接费用初步分摊至短期团险、团险年金、意外及健康险和寿险四条业务线（见流程图B）。分摊的比率取自的公司经验数据。 　　第三步：按照费用率法确定信用寿险以及资产抵押业务线应当承担的间接营业费用（见流程图C）。由于这两条业务线的业务量较小，可用的经验数据相对较少。因此，在费用分摊时对其进行简化处理，按照它们当年保费收入的一定比例确定。该分摊比例取自公司的经验数据。经费用率法进行分摊后信用寿险和资产抵押业务线的直接和间接营业费用可以确定，并相应从短期团险和寿险这两条业务线的待摊费用总额中扣除，余下部分做进一步分摊。 　　第四步：按照账户价值法确定团体退休金和其他年金两条业务线应当承担的间接和直接营业费用（见流程图D）。采用账户价值作为分摊依据主要是因为这两类产品具有较强的投资属性，依据其账户价值符合它们的实际。依据它们待分摊直接和间接营业费用总额按照这两条业务线当年的账户价值的占比进行分摊。分摊后，团体退休金和其他年金业务线的直接费用和间接费用均得以确定。 　　第五步：按照加权保费法将短期团险业务线扣除信用寿险业务线部分的营业费用分摊至团体医疗险，团体寿险和团体意外险三条业务线（见流程图E）。在具体分摊时依据每条业务线加权保费的占比对待分摊额进行分配。分摊后，团体医疗、团体意外和团体寿险业务线的直接费用和间接费用均得以确定。 　　第六步：利用保单统计信息法将寿险业务线中除资产抵押业务线以外的部分分摊至普通寿险、万能险、分红险以及投连业务线（见流程图F）。这里的保单统计信息是指该公司的新单保额、新单件数、有效保单件数等业务数据。之所以这样摊主要是因为寿险业务线下面的子业务线比较多，分摊起来比较复杂，所以利用保单统计数据对其进行集中简化处理。在分摊的过程中，只需利用这些保单统计信息乘以相应的单位成本即可算出该业务线的间接营业费用发生额。分摊所使用的单位成本取自公司精算部门维护的经验数据。 　　至此，该公司利用老方法已将当期发生的营业费用总额分摊至每条业务线。由于分摊中所使用的经验数据亦可以细分至各个渠道，因此也可以得出细分至渠道的分摊结果。至此，当期该公司发生的所有营业费用已经按照老方法分摊完毕。 　　（二）新方法的介绍 　　与老方法不同，新方法除了直接管理费用分摊采用了