期货时代系列培训教材..ppt

期货时代: 神华期货 期货系列培训 目录 期货交易概述 期货市场的功能与作用 商品期货品种与合约 期货分析工具简单介绍 期货短线与长线的操作 第一章期货概述 第一节 期货的产生 美国芝加哥期货交易所 第二节 期货市场的发展 一、期货市场的发展过程 （一）商品期货 （二）金融期货 外汇期货、利率期货、股指期货 （三）期货期权 二、我国期货市场的建立和完善 （一）我国期货市场的初创 （二）期货市场的规范和发展 第二章 期货市场的功能和作用 第一节 期货市场的功能 （一）风险转移 （二）价格发现 第二节 期货市场的作用 （一）期货在宏观经济中的作用 1、提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济 2、为政府制定宏观经济政策提供参考依据 3、有助于本国夺取国际定价权 4、促进本国经济的国际化 5、有助于市场经济体系的建立和完善 第二节 期货市场的作用 （二）期货在微观经济中的作用 1、锁定生产成本，实现预期利润 2、利用期货价格信号。组织现货生产 3、期货市场拓展现货销售和采购的渠道 4、期货市场促使企业关注产品质量问题 第三章 商品期货合约 商品期货品种与合约 上海交易所：铜、铝、锌、天然橡胶、 燃料油、黄金 大连交易所：大豆、豆粕、豆油、玉米、LLDPE、棕榈油 郑州交易所：白糖、小麦、棉花、PTA、菜籽油 中国金融期货交易所：沪深300指数 黄大豆1号期货合约（1） 大连商品交易所 期货交易的特点 1. 合约标准化 除价格外，期货合约的所有条款都 是固定的,具有标准化的特点. 2 .交易集中化 期货交易必须在期货交易所内进行. 3. 双向交易 看涨操作----先买后卖 看跌操做-----先卖后买 4. 对冲机制 对冲交易是指在合约期满之前做相反方向的买卖, 了结原有的交易,把买卖差价结算完. 5. 杠杆机制 保证金制度是指在期货交易中交易者不需要支付全 额贷款,只需付合约金额的5%--15% 6.每日无负债 指每天对交易情况都进行结算.也称逐日盯市制度. 制度 第四章 期货分析工具的简单介绍 分类: 基本面分析 基本因素分析是通过分析期货标的物的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货未来价格变化趋势的方法。基本因素分析法所依据的原理是，商品的价格由供给和需求的变化决定，供求力量的均衡形成商品的市场价格. 技术面分析 技术分析是一个包括归纳、分析、排除、确认、比较、决策在内的完整的思维过程 .是一种经验的总结. 期货市场基本面分析 商品供求状况分析 产量;进口量;需求量;出口量等. 其他的 经济周期;金融货币;政治经济因素等. 基本面主要影响因素列举 技术面分析: 技术分析的三个基本假定 市场行为包容消化一切. 价格以趋势方式演变. 历史会重演 趋势的定义 所谓市场趋势，是由波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。这些峰和谷依次递升，或依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。 V形反转 三角形 当前国内商品价格波动的特点 : 当前国内商品价格波动的特点 1. 80%的时间是区间震荡，20%的时间是中期或长期单边行情； 2.国内商品价格受外盘影响巨大，隔夜、假日要注意控制持仓； 3.期货参与者越来越多，主要商品持仓规模不断扩大，投机交易活跃，日内波动频繁； 4.远期月主力合约受投机因素影响较大，不完全受商品供求和交割月价格等基本面的制约，更为偏重技术指标。 投资策略: 长线和短线 长线: 1.从长线上看价格在形成趋势之前必然要经过一个较长时期的横盘整理和区间震荡的过程，其主要原因是一方面等待基本面供求状况的根本改变，另一方面主力通过震荡达到在底部扫清浮筹和逐渐建仓的过程，这是用时间换空间的内部动力因素. 因此我们要根据这个特点把握以下长线投资原则： ①、既然商品价格趋势80%的时间是在震荡，那么就要耐的住寂寞，看不准的趋势不做； ②、供求关系的改变和主力的时间成本造