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企业现金流管理实务 胡 俊 邮箱：51kuaiji@ 培训内容 培训内容 培训内容 培训内容 现金流管理基础之问题一现金流可以分成哪几个部份？ 多数会计人员会回答：分为经营活动的现金流量，投资活动的现金流量，筹资活动的现金流量。因为大家最熟悉的现金流量表，忘记了现金流的实质分类。 从现金流管理来说实际上很简单：实际上应分现金流入和现金流出二类。对于现金管理人员来说现金流管理报表的分类与会计上的分类有区别的。更加贴近于大众对现金的理解和现金流循环的实际。会计对些的分类只是在实务中的一种分类，现实中企业可以按实际情况对此进行分类。 现金流入可以细分为应收账款的流入、借款流入、其他流入（如退税，利息收入等）、资本流入（已投足）。 现金流出一般分为固定资产流出、固定费用流出、应付账款（材料货款）流出、应付账款（非材料如低值易耗品、费用等除固定资产）、还贷还息、税款支出等。相关项目还可以细化如应付账款可以分为国内、国外等等。 现金流量管理基础之现金管理模型 现金管理模型 现金流管理基础之问题二何为现金管理？ 现金管理:我的理解简单说就是平衡好流入和流出。 是一门艺术并日益发展为一门科学，它通过管理公司短期资源来支持公司正在进行的各种活动、转移资金和使流动性达到最优。 现金管理九项主要职能: 1、加快现金流入的速度并有效收集流入的现金。 2、集中已收回的资金。 3、掌控现金流出的时机。 4、预测现金状况。 5、保证短期资金来源充足。 6、优化任何短期资金盈余的利用。 7、收集及时的信息。 8、实施监督、管理和控制现金状况所需的系统和服务。 9、确保财务数据的内部和外部传输准确迅速。 现金流管理基础之问题三为什么需要现金管理？ 现金流管理基础之问题三为什么需要现金管理？现金流量管理基础之各循环关系 现金流管理基础之问题三为什么需要现金管理？ 1、大多数公司的经营循环都是从原材料到生产到产成品。 2、经营循环是源头。是产生现金流的源泉。经营循环决定了现金流循环，分工细化产生了会计循环的需要。 3、经营循环在现实中有按现金流来分哪些分类：是因为行业不同产生的。 正向现金流循环：现金流出发生在流入之前。 反向现金流循环：现金流入发生在流出之前。 现金流管理基础之问题三为什么需要现金管理？ 正向现金流循环：现金流出发生在流入之前。 图中就是典型的制造业企业的现金流循环。 比较短的现金流动周期比如饭店一般为18-24小时。早上购买新鲜农产品，将配料转变为食物，然后在一天当中出售食物收回货款。 比较长的经营周期和现金流动周期。比如航空业设计、研发飞机以及有关原材料采购的合同谈判需要花几年时间。接下来是漫长的制造和测试阶段，之后是销售阶段，通常客户还是采用长期租赁形式。 反向现金流循环：现金流入发生在流出之前。 比如保险业，保险人先向保险公司预付保险费，索赔的支付是发生在现金流入的很长时间后分期流出的。 超市通过加快存货周转，缩短存货周转期以及加化对供应商的控制，延长付款期，一样达到了负营业周期，让现金流入发生在流出之前。 现金流管理基础之问题三为什么需要现金管理？ 现金管理: 现金管理人员负责管理公司的现金流入和流出之间的不平衡。不平衡是同经营循环与现金流环循的不平衡引起的。 现金管理人员的职责: 确保充足的流动性。 管理每天的现金流动。 优化现金资源的利用。 获得成本较低的融资。 评估、监控和控制风险。 及时、准确地进行中、短期现金预测。 管理银行关系 管理信息 案例 现金为王： CASH is KING 请大家猜一下企业应为资金问题倒闭的比例？ 企业的第一要义是生存：企业的血液就是现金。 一、成功案例： 2004胡润百富榜：35岁的国美电器老板黄光裕以105亿元人民币的身家登上中国内地首富的宝座 二、资金链断裂案例： 德 隆 系 坍 塌：德隆黑洞吞噬市值近200亿 1992年巨人大厦与史玉柱：最初的计划是盖38层，一位领导一句话，史玉柱从38层升到了54层，再后来，又有消息传说广州正计划盖一幢63层的全国最高楼，在众人的怂恿下，史玉柱一口气把楼层定在了70层。 三、思考问题：国美比德隆和巨人的利润和业绩都好吗？黄光裕比史玉柱有高明吗？为什么国美还生存德隆和巨人都倒下了？是什么让他们倒下了？ 案例：史玉柱PK黄光裕： 谁胜谁负我想从不同角度会有很多答案。 从现金流角度进行分析：黄光裕是胜者 巨人大厦以集资和卖楼花的方式筹款，有利息和还款期限。 国美是通过扩张增多门店，让门店成为收现的机器，无偿占用有账期的供应商的钱投资房地产。只要门店的销售是稳定的，并且不断的开出门店。在家电供大于求的宏观市场环境中，就等于有比较长期的无息贷款供他去做长期投资赚取高额利润。 对我们的工作有什么启示？ 营运资本 营运资本Workin