比率分析报告与因素分析报告.doc

实用标准文案 精彩文档 比率分析与因素分析 比率分析与因素分析 一、比率分析法 比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。 比率分析的形式有：百分率、比率、分数。 （一）比率分析指标 1、按分析主体或目的划分的比率 按财务分析的主体的观点或目的不同，财务分析的比率可分别从投资者、债权者、经营者及政府管理者角度进行划分： （1）投资者关注的财务比率 投资者主要关心投资的保值增值，主要比率有： 销售收入利润率；销售成本利润率；总资产报酬率；净资产利润率；资本收益率；资本保值增值率；股票价格与收益比率；每股股利；股价市场风险；股利支付率。 （2）债权人关注财务比率 债权者主要关心其债权是否能及时、足额收回。债权者主要看企业资产的流动性、信用程度及盈利性等。主要财务比率有： 流动比率；速动比率；资产负债率；负债对所有者权益比率；存货周转率；应付款周转率；销售利润率。 （3）政府管理者关注的财务比率 政府管理者关心企业对社会的贡献情况和积累情况。反映企业社会贡献和积累情况的比率有： 社会贡献率；社会积累率；产品销售率 （4）经营者关注的财务比率 企业经营者关心企业各方面的生产经营情况和财务状况，前述各种比率都是经营者所应关心的。但是，经营者分析问题的角度与投资者、债权人及政府管理者可能不同，他往往站在企业整体上既要考虑企业外部的需要，又要注意内部经营管理的要求。 （5）商业银行信贷决策中常用的财务比率 比 率 重要性程度 衡量的主要方面 债务/权益比率 8.71 长期安全性 流动比率 8.25 流动性 现金流量/本期到期 长期债务 8.08 长期安全性 固定费用偿付率 7.58 长期安全性 税后净利润率 7.56 获利能力 利息保障倍数 7.50 长期安全性 税前净利润率 7.43 获利能力 财务杠杆系数 7.33 长期安全性 存货周转天数 7.25 流动性 应收账款周转天数 7.08 流动性 注:lt;1gt;重要性等级最高为9分,最低为0分。 lt;2gt;上述10个比率,是被信贷管理人员认为59个财务比率中最重要的10个。 (6)贷款协议中最常出现的财务比率 比 率 出现26%以上百分比 衡量主要方面 债务/权益比率 92.5 长期安全性 流动比率 90.0 流动性 股利支付率 70.0 * 现金流量/本期到期 长期债务 60.3 长期安全性 固定费用偿付率 55.2 长期安全性 利息保障倍数 52.6 长期安全性 财务杠杆系数 44.7 长期安全性 权益/资产 41.0 * 现金流量/债务总额