2018年第一期深圳市投资控股有限公司公司债券信用评级报告.pdfVIP

本期债券概况 发行主体概况 发行条款 深圳市投资控股有限公司成立于2004 年10 月， 是在深圳市投资管理公司、深圳市商贸投资控股公 本次债券发行规模 20 亿元，本期债券分两个 司和深圳市建设投资控股公司三家企业基础上组建 品种，品种一发行规模为 7 亿元，债券期限为 10 的国有独资有限责任公司，出资人为深圳市国资委。 年期，在存续期的第5 个计息年度末附设公司调整 经过深圳市国资委多次增资后，截至2017 年末，公 票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二发行 司注册资本和实收资本增至231.49 亿元。 规模为 13 亿元，债券期限为 5 年期。本期债券采 公司定位为国有资本投资公司和科技金融控股 用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。本期 平台，立足深圳市城市发展战略，紧紧围绕科技创 债券品种一在债券存续期内前5 年的最终基本利差 新，重点打造科技金融、科技园区、科技产业三个 和最终票面利率将根据簿记建档结果确定，并报国 产业集群，服务深圳现代化国际化创新型城市建设。 家有关主管部门备案，在债券存续期内前5 年固定 此外，公司作为深圳市国资委履行出资人职责的辅 不变。在债券存续期的第5 个计息年度末，公司可 助平台，管理着大部分深圳市的国有企业，目前公 选择调整票面利率，即在原债券票面利率基础上上 司管理的企业涉及证券金融、交通运输、制造业和 调或下调0-300 个基点（含本数），调整后的票面利 贸易、建筑和房地产、现代服务业等行业。公司直 率在后5 个计息年度固定不变。若公司未行使调整 接控股国信证券股份有限公司（以下简称“国信证 票面利率选择权，则维持原有票面利率。本期债券 券”，股票代码002736 ）、深圳国际控股有限公司（以 品种二在债券存续期内最终基本利差和最终票面 下简称“深圳国际”，股票代码0152.HK ）、深圳经济 利率将根据簿记建档结果确定，并报国家有关主管 特区房地产（集团）股份有限公司（以下简称“深深 部门备案，在债券存续期内固定不变。 房”，股票代码000029 ）、深圳市纺织（集团）股份 针对品种一，公司将于债券第5 个计息年度付 有限公司（以下简称“深纺织”，股票代码 000045 ）、 息日前的第 20 个工作日刊登关于是否调整票面利 深圳市物业发展（集团）股份有限公司（以下简称“深 率以及调整幅度的公告。公司发出关于是否调整本 物业”，股票代码000011 ）五家上市公司。 期债券票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人 截至2017 年末，公司合并范围内的直接控股企 有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记， 业共计34 家；此外，公司还参股包括中国平安保险 将持有的本期债券按面值全部或部分回售给公司， (集团)股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、 或选择继续持有本期债券。投资者选择将持有的本 南方基金管理有限公司等公司，资本实力极强。 期债券全部或部分回售给公司的，须于公司刊登调 从合并口径看，截至 2017 年末，公司总资产 整债券票面利率公告日期起5 个工作日内进行登记； 为4,792.12 亿元，所有者权益合计为2,198.99 亿元， 若投资者未做登记，则视为接受上述调整。 资产负债率为 54.11% 。2017 年，公司实现营业总 本期债券每年付息一次，最后一期利息随本金 收入469.79 亿元，净利润为 149.81 亿元，经营活 的兑付一起支付。针对品种一，若债券持有人在第 动净现金流为-235.75 亿元。 5 年末行使回售选择权，所回售债券的票面面值加 从母公司口径看，截至 2017 年末，母公司总 第5 年的利息在投资者回售支付日一起支付。 资产为 1,704.94 亿元，所有者权益合计为 1,105.01 募集资金用途 亿元，资产负债率为 35.19% 。2017 年，母公司实 现营业总收入29.75 亿元，净利润为 39.85 亿元，