银行如何创造货币.ppt

C H A P T E R C H E C K L I S T 學習本章後，您將能： 27.1 銀行如何創造貨幣 資產負債表 摘錄了資產與負債的表 假設某銀行募集 $20 萬的資金，此時的資產負債表如下： 27.1 銀行如何創造貨幣 假設該銀行將募集資金購買營運設備， 這些設備花了 $20 萬，則資產負債表如下： 表 27.2 27.1 銀行如何創造貨幣 該銀行開始接受存款，假設活期存款為 $12 萬，則資產負債表如下： 表 27.3 27.1 銀行如何創造貨幣 該銀行接著必須建立準備金，資產負債表如下： 表 27.4 27.1 銀行如何創造貨幣 準備金占存款的比率稱為準備率，該銀行的準備金為 $12 萬，而款也等於 $12 萬，因此準備率等於 100%。 假設法定準備率等於 25% 法定準備就等於 $12 萬乘以 25%，亦即 $3 萬 法定準備 = $120,000 x 25% = $30,000. 27.1 銀行如何創造貨幣 實質準備減去法定準備等於超額準備 該銀行的超額準備為： 超額準備 = $120,000 - $30,000 = $90,000. 27.1 銀行如何創造貨幣 如果該銀行的存款人簽立一張 $2 萬的支票，而開支票被存進其他銀行 該銀行決定購買 $6 萬的政府債券，則資產負債表如下： 表 27.6 27.1 銀行如何創造貨幣 此時，存款等於 $10 萬，該銀行最少必須保持 $2.5 萬的法定準備，所以仍有 $1.5 萬超額準備 於是該銀行決定從事放款 27.1 銀行如何創造貨幣 放款屬於銀行的資產，因為借款人必須在約定的期限內償還借款。銀行將放款的 $1.5 萬轉入借款人的活期存款，因此活期存款增加 $1.5 萬。該銀行現在的資產負債表如下： 表 27.7 27.1 銀行如何創造貨幣 此時，銀行創造貨幣，活期存款增加 $1.5 萬 (放款)，貨幣數量增加 $1.5 萬。 雖然該銀行放款金額等於其超額準備，但是因為活期存款增加，法定準備增加為 $11.5 萬的 25%，亦即 $28,750 因此現在仍有 $4 萬減去 $28,750 的超額準備，亦即 $11,250 27.1 銀行如何創造貨幣 貨幣創造的限制 當銀行接受存款，保留 25% 的法定準備，放款 75%。 放款金額成為其他銀行的存款，接續的銀行一樣保留 25 % 的法定準備，放款 75%，過程持續至銀行體系內不再有超額準備。 圖 27.1 顯示每一階段創造出的存款與放款。最後，準備金增加了 $100,000，存款增加了 $400,000。 27.1 銀行如何創造貨幣 27.1 銀行如何創造貨幣 存款成長四倍的原因在於法定準備率等於 25% (0.25) 亦即存款增加為 1 / 0.25 = 4 倍。 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 公開市場操作的乘數效果 當聯邦銀行準備組織在公開市場買回政府債券，導致銀行準備金增加，於是貨幣基數也增加 貨幣基數的增加量等於購買的金額，也等於銀行準備金最初增加的金額 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 如果聯邦準備組織向銀行買回政府債券，銀行的存款數量不變。 如果聯邦準備組織向一般大眾買回政府債券，銀行存款的增加量等於銀行準備金的增加量。 兩種方式都會造成銀行可以放款的超額準備 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 產生下列過程： 公開市場買回政府債券產生超額準備 銀行放款 銀行存款增加 貨幣數量增加 用創造出的貨幣付款 部分創造出的貨幣被保留為通貨 ----通貨流失 部分創造出的貨幣仍為銀行的存款 銀行的法定準備增加 超額準備減少，但仍為正值 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 圖 27.2 公開市場操作的乘數過程中的一個階段 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 圖 27.7 公開市場操作的乘數效果 當聯邦準備組織在公開市場買回 $100,000 政府公債，銀行的準備金增加 $100,000。 銀行放款後，$66,667 仍被保留為存款，而 $33,333 流失成為銀行外的通貨 銀行存款增加 $66,667，法定準備必須增加 10%，亦即 $66,667，於是形成 $60,000 的超額準備。 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 銀行放款後，$40,000 仍被保留為存款，而 $20,000 流失成為銀行外的通貨 此過程持續至超額準備消失 則最初新增的 $100,000 準備金最後創造出 $250,000 的貨幣數量 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 貨幣乘數 貨幣乘數 是貨幣數量的變動量為貨幣基數變動量的倍數 27.2 中央銀行對貨幣數量的影響 法定準備 = R ? 存款 通貨 = C ? 存款 貨幣基數 MB 等於法定準備與通貨的總和： MB