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金 融 学 陈学彬 主编 复旦大学金融研究院 导 论 线索: 学习目的—金融—金融学—学科体系—后续课程—教材主要内容 金融的魅力（开场白） 金融业是最具魅力的热门行业： 金融资产－提供投融资工具； 金融市场－提供发财致富的机遇；金融资源筹集的场 所； 金融泡沫、金融风险和金融危机－美梦破灭，倾家荡产。 一、金融的定义及其分歧 黄达教授认为：中文“金融”所涵盖的范围有广义和狭义之分： 广义“金融” ——指与物价有紧密联系的货币供给，银行与非银行金融机构体系，短期资金拆借市场，证券市场，保险系统，以及通常以国际金融概括的这诸多方面在国际之间的存在，等等。 狭义“金融”——指有价证券及其衍生物的市场，指资本市场。 洋人对Finance一词的用法：有最宽、最窄和介于两者之间三种口径。 宽口径：如Oxford、Webster’s这类字典和一些百科全书对Finance的解释是：Monetary affairs， management of money， pecuniary（钱财方面的） resources…； 窄口径：如Palgrave新经济学词典对Finance释则是：The primary focus of finance is the working of the capital market and the supply and the pricing of capital assets. 我们认为：金融就是资金的融通，即由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。该含义是一种广义的金融涵义。 金融作为资金融通活动的一个系统，是以各个微观主体个体的投融资行为为基础，工具、机构、市场和制度等构成要素相互作用并与经济系统的其他子系统相互作用的一个有机系统。 二、金融学及其学科体系 金融包括微观金融和宏观金融，金融学就不能仅研究微观金融运行而不研究宏观金融运行。 广义的金融学就是研究资金融通活动，包括金融主体的个体行为和金融系统整体行为及其相互关系和运行规律的科学。包括： 微观金融学（以微观金融主体行为及其运行规律为研究对象） 宏观金融学（以金融系统整体的运行规律及其各构成部分的相互关系为研究对象 金融学的学科体系 由从不同角度研究金融系统的各个方面的活动及其规律的各分支学科综合构成的有机体系。 宏观金融分析 微观金融分析； 金融市场分析 金融中介分析 在金融市场与金融中介分析之下是技术层面和管理层面的学科（黄达教授）。 金融决策分析 主要研究金融主体投融资决策行为及其规律。金融决策是个人理财、公司理财、乃至一切有理财要求的部门所共同需要的。 分支学科包括金融市场学、证券投资学、公司财务学、金融工程学、金融风险管理、金融资产定价等。 1990年获得诺贝尔经济学奖的马科维茨的资产组合理论、夏普的资本资产定价模型、莫迪利亚尼—米勒定理（即Ｍ—Ｍ定理）；1997年获得诺贝尔经济学奖的布莱克—斯科尔斯—默顿的期权定价公式等。 金融中介分析 主要研究金融中介机构的组织、管理和经营。包括对金融机构的职能、作用及其存在形态的演进趋势分析；金融机构的组织形式、经济效率、混业与分业、金融机构的脆弱性、风险转移和控制等。 主要的分支学科包括：商业银行学、投资银行学、保险学、微观银行学等。在19—20世纪初金融理论和践的发展中占有重要的地位。20世纪中叶以来，与迅速发展的金融决策学相比，金融机构学的发展则相对滞后。21世纪金融机构学的研究具有巨大的发展空间。 图0-1 金融学学科体系图 三、金融学基础理论课程设置 《货币银行学》时代： 定位为金融学科的基础理论课程，作为金融学科的入门课程：与直接融资不发达，间接融资为主的金融发展的初级阶段，把货币银行问题作为金融学研究的重点相适应。 金融学科基础理论课程体系设置： 知识面应该覆盖整个金融学科的主要方面，如：金融制度、金融体系、金融市场、金融机构；以及完整的金融运行结构，包括微观金融运行、宏观金融运行，以提供学生一个有关金融体系的整体框架。 应重点介绍金融学的基本理论概念、原理、规律和方法。 应正确处理与经济学原理课程的关系。 应正确处理与金融学各分支课程的关系。 四、本书基本内容及其特点 基本内容：《金融学》教材，其内容包括金融体系、微观金融运行和宏观金融运行三篇共18章。其基本结构如图0-2所示。 本书的几个特点： 新的课程定位：首次将金融学科的基础理论课程定义为金融学原理。 作为金融学科的基础理论课程，其知识覆盖面并非仅仅是货币银行问题而是广义的金融和金融学； 作为金融学科的入门课程，重点阐述基本概念和基本原理而非深层的理论剖析或操作