金融市场围巾学串讲.doc

PAGE PAGE 9 第1章——第4章 一、名词解释1、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。2、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。3、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。4、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。5、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。6、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。7、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。8、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。9、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。10、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。 11、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。12、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。13、金融债券：银行与非银行金融机构为了筹措资金，按照国家有关证券法律和证券发行程序，利用自身的信誉向社会公开发行的一种债券。14、基金证券：又称投资基金证券，是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，它是股票，债券及其他金融产品的某些权益组合的产物。15、票据：出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。????16、自由外汇：无需经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖，自由兑换为其他国家的货币，它们在国际经济交往中被广泛地用作支付手段和流通手段。 17、衍生金融工具：又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。18、货币市场：以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。19、同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场20、可转让大额定期存款单：由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。21、回购协议：证券持有人在出售证券时与买方约定，双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券。22、增资：已成立的股份公司发行新股票，称为增资。23、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。24、期权交易：又称选择权交易，是交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。25、股票指数期货交易：以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票投资的风险，增加股票投资的吸引力。26、股票指数期权交易：买卖以股票价格指数为基础的期权合约27、会员制：会员制组织形式的证券交易所是由经营证券业务的中介机构自愿组成的，不以赢利为目的的法人团体。28、公司制：公司制组织形式的证券交易所是按公司法组织的，交易所收取发行者的“上市费”，并抽取证券成交的“手续费”和其他服务性费用。29、佣金经纪人：接受客户委托，在交易所中代替客户买卖并按固定比例收取佣金的经纪人。30、两元经纪人：又称专家经纪人，是专门接受佣金经纪人再委托，并代为买卖，收取一定的佣金。31、特种经纪人：又称专业经纪人，是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易的经纪人。二、简答 论述1、直接融资和间接融资的优缺点？直接融资优点（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。（2）筹资的成本较低而投资收益较大。 直接融资的缺点（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。（3）直接融资的风险较大。间接融资的优点（1）灵活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的规模经济。间接融资的缺点（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。2、金融市场四大要素的相互关系金融市场参与者，金融市场交易对象，金融市场中介，金融市场价格是构成金融市场的四大要素。它们之间是紧密联系，相互促进，相互影响的。其中，金融市场参与者与金融市场交易对象是最基本的要素，只要这两个要素存在，金融市场便会形成，而金融市场中介与金融市场价格则是自然产生的或必然伴随的，完善的中介机构和价格机制，