国安睿信母基金投资业务可行性报告.pdf

国安爱晚基金投资业务 可行性报告 2016年1月 1 目录 基金要素 1 交易结构 3 本次股权基金设立的背景与目的5 劣后级LP （中信国安集团有限公司）分析6 国安集团主业所属产业发展现状及趋势48 行业地位和竞争优势63 发展前景 70 财务数据分析 85 国安集团资信状况 107 相关各方介绍 108 养老健康服务产业投资前景分析 114 风险控制措施 121 收益预期、收益分配及费用 124 结论 125 2 一、 基金要素 国安爱晚**基金 （以下简称“母基金”）采用有限合伙形式，由中 信国安集团牵头发起并出资设立，基金规模25 亿元人民币。 母基金名称 国安爱晚** （苏州）股权投资合伙企业 （有限合伙）（暂用名） 基金类型 股权投资型FOF （母基金）、有限合伙 母基金不直接投资到项目，而是投资于为一级和一级半市场 优质项目设立的专项股权子基金，包括定增基金、并购基金、 母基金投资方式 股权基金、产业基金、可转债基金等。 LP承诺出资，根据子基金投资需要分次出资。 普通合伙人(双GP)：国安爱晚 （苏州）基金管理有限公司出 资225万元，北京木石千寻投资咨询服务有限公司出资25万 母基金结构 元；（普通合伙人的出资以此处为准，图未需修改） 有限合伙人(LP)：国安集团 （劣后5亿元）及**银行 （优先 20亿元），优先劣后比例为4：1。 母基金规模 25.025亿元人民币 母基金存续期 5+2 年 国安爱晚 （苏州）基金管理有限公司、北京木石千寻投资咨 母基金管理人 询服务有限公司 资管计划管理人 中信建投证券股份有限公司 投资于良好预期的拟/已上市公司股份、良好转板和被并购预 子基金投资方向及 期的拟/已挂牌新三板企业股份；投资形式包括但不限于股权 形式 投资、定向增发、可转债等多种多样化投资形式。 以下三个领域为子基金优先投资领域： 领域一：大健康领域，包括健康、医药、医疗服务、养老等； 领域二：大金融领域，包括银行、证券、期货、保险、基金、 子基金投资领域 金融租赁等； 领域三：特殊关注领域，包括国企混改、中概股退市回归 （拆 VIE）、海外跨国并购等。 严格按照分散化投资的原则，单一子基金总投资不超过母基 子基金投资限制 金总规模的20%。 根据具体项目设计，会采用IPO上市退出，公司并购退出， 子基金退出模式 股权转让退出，股东回购等多种退出模式。 若母基金到期，仍有未退出的子基金，则由国安集团无条件 1 回购我行优先级份额。 GP每年提取认缴出资额的1.2%作为基金管理费，按基金实际 母基金管理费 管理资金收取基金管理费。LP劣后投资人 （国安集团）承担 差额补足义务。 基金采用投资决策委员会决策机制，投决会委员由国安爱