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重庆中小微企业如何真正进入资本市场 中国中小企业协会高新分会 前言：（企业必读） 中国中小企业协会高新分会是专业从事中小企业金融服务的非盈利性机构，我们提供包括投融资顾问、资产重组、收购兼并、场外市场挂牌、海内外上市等在内的投资服务 协会多年积累了丰富产业资源、深厚的人脉资源、市场和管理经验，并拥有长期积累的市场基础、专业分析和企业管理能力，可以不断为中小微企业提供最专业的投融资服务。协会与国内的众多证劵公司、基金公司、风险投资及其他金融机构有着深入的合作。 协会有专门服务于各项业务的专业团队，团队中富有经验的投资管理专家、资本运作专家、资深行业顾问等不同领域的行业专家。专业队伍可以解决企业发展中遇到的疑难问题，可以设计针对具体项目的特别解决方案，可针对不同企业于不同成长阶段的个性需求，设计系统化、创造性的解决方案，全力扶助中小企业走规模化、规范化、国际化的发展道路，实现卓越公司成长目标！ 协会将凭借资金、资源、人才、管理经验等优势，积极扶持中小企业成长，倾力引导并支持企业走向成功之路，促进企业相互交流、通过资源共享与整合，形成外延价值链，为投资人和企业创造最大的价值。 中国中小企业协会高新分会 企业为何要“挂牌上市”： 有利于企业融资 提升企业整体形象 试水资本市场 中国中小企业协会高新分会 二、上海股交中心功能定位与市场情况 三、企业如何成功挂牌 四、挂牌费用标准 中国中小企业协会高新分会 一、中小企业如何与多层次资本市场对接 （一）中小企业现状 我国企业总数约1400万家，其中中小企业占97%。 面临的三大压力： 融资压力（融资难、融资贵） 成本压力（税收成本、劳动力成本、融资成本、其他成本） 管理压力（企业竞争力） 一、中小企业如何与多层次资本市场对接 中国中小企业协会高新分会 一、中小企业如何与多层次资本市场对接 大陆资本市场现有框架 中国中小企业协会高新分会 大型企业 中型企业 小型企业 微型企业 数目庞大 （二）我国多层次资本市场现状 主板（1424家） 中小板（701家） 创业版（355家） OTC （1000余家） 一、中小企业如何与多层次资本市场对接 中国中小企业协会高新分会 （三）多层次资本市场发展背景 政策背景 十八大政府工作报告：“加快发展多层次资本市场” 国务院李克强总理：“在金融领域要推进利率、汇率 市场化改革，发展多层次资本市场，提高直接融 资的比重，而且要保护投资者，尤其是中小投资 者的合法权益。” 证监会肖刚主席：“今年首要的工作仍然是推进多层次 资本市场。 一、中小企业如何与多层次资本市场对接 中国中小企业协会高新分会 （四) OTC市场 全国中小企业股份转让系统（NEEQ） 上海股权托管交易中心（SEE） 目前全世界比较有影响的OTC市场包括美国的纳斯达克(NASDAQ)、场外证券交易行情公告榜(OTCBB)、粉红单(Pink Sheets)；英国的替代投资市场(AIM)；法国店头市场(CMF)、巴黎新兴市场(New Market)；韩国店头市场以及中国的银行间债券市场等。美国有庞大的OTC市场，在这些市场交易的证券数量约占全美证券交易量的四分之三。 市场区别：参与者、监管机构、制度 一、中小企业如何与多层次资本市场对接 中国中小企业协会高新分会 挂牌的好处： 1、提升企业形象，为企业赢得更多业务；增强企业公信力，提高企业的银行授信额； 2、企业可自主选择信息披露，同时为企业推送必威体育精装版状态，为企业提供更多融资渠道； 3、推荐机构可提供多方资源持续对企业进行服务，保证企业的稳定持久发展；? 4、可帮助企业进行股权定价，利于股权质押贷款； 5、可为企业以后进军主板或创业板及中小板上市提供绿色通道； 6、E板挂牌上市成功后凭推荐机构出具的发票由市（区）政府将给予政策费用补贴； 7、Q板挂牌上市，需要企业自行承担部分或全部费用。也可在后期成功转E板一并享受政府补贴。 一、中小企业如何与多层次资本市场对接 中国中小企业协会高新分会 解决中小企业融资难的 综合金融服务平台 （一）功能定位 二、上海股交中心功能定位与市场情况 中国中小企业协会高新分会 上海股权托管交易中心 Q板 E板 股权报价系统 股份转让系统 二、上海股交中心功能定位与市场情况 2013年8月7日正式启动 中国中小企业协会高新分会 （二）挂牌情况 截止2014年8月31日，各交易所挂牌的非上市股份公司合计1110家. 其中：天津股交所445家； 齐鲁股交中心285家； 上海股交中心221家； 重庆股转中心115家；