2018-2019年中联前海开源-勒泰一号资产支持专项计划信用评级报告.pdf

评级意见 中联前海开源-勒泰一号资产支持专项计划 优先级资产支持证券信用评级报告 预售报告 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）基于 2017 年【】月【】日及之前获得的相关信息，给予前海开源 本评级报告是中诚信证评基于 2017 资产管理有限公司（以下简称“前海开源”）设立的“中联前海 年 【】月 【】日及之前获得的相关信息而 开源-勒泰一号资产支持专项计划” （以下简称“本专项计划”） 出具的。在资产支持证券发售后，中诚信 优先级资产支持证券如下评级。以下评级表示本专项计划优先 证评将根据实际发售结果对本评级报告出 级A1 类资产支持证券预期收益和本金在法定到期日或以前获 具的评级意见进行确认或调整。 中诚信证评将在资产支持证券存续期 得及时足额支付的可能性 【】，违约风险 【】；优先级A2 类资 内对其进行跟踪评级，如其风险程度和信 产支持证券预期收益和本金在法定到期日或以前获得及时足 用质量发生变化，中诚信证评将可能对其 额支付的可能性 【】，违约风险 【】。 信用等级进行调整。 预定评级 概况数据 亿元、% 资产支持证券 信用评级 预期发行规 预期收益率 预期到期日 模(万元) 勒泰房开 2013 2014 2015 2016.Q3 总资产 52.40 52.43 50.64 65.17 优先级A1 类 【】 100,000 【5.00%】 【】 所有者权益 2.45 3.89 2.79 2.45 优先级A2 类 【】 210,000 【6.00% 】 【】 总债务 19.73 23.45 27.15 28.73 次级 - 40,000 - 【】 营业收入 0.32 6.43 2.58 2.43 合计 - 350,000 - 经营性净现 -9.38 0.31 2.41 1.72 - 金流 指由原始权益人直接持有的，并由计划管理人代 表专项计划的利益，向原始权益人收购的私募投 净利润 -0.62 1.44 -1.10 -0.33 基础资产 资基金全部基金份额和其他附属权益及衍生权 资产负债率 95.33 92.58 94.50 96.23 益。 EBITDA -0.61 1.46 1.32 1.23 指目标公司实际持有的以下不动产物业：①位于 所有者权益 石家庄市长安区中山东路39 号勒泰中心-201 ，共 -25.46 37.10 -39.67 -18.08 收益率 有宗地面积 61,073.5 平方米/ 房屋建筑面积 总债务/ -32.57 16.02 20