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信用证套利信息总结 本方案为针对资源整合，分析出信用证套利模式下所有的相关方，政策，相互关系，及操作流程 信用证套利模式的相关方 1. 资金方 要求：可以在短时间内调动RMB2000万以上资金；贷款利息应接受在年利息20%以下；贷款周期最短可接受为2天。 2. 主体(进出口贸易公司) 要求：为外管局规定A类企业，在人行有做跨境人民币备案,最好是注册两年以上， 经营范围应与转口或进口贸易货物相匹配。 3. 物流 要求：提供真实两头在外提单或四大仓储公司仓单或进出口报关单，价格需控制在千 分之三以下. 4. 开证支行客户经理 要求:必须是银行内的中高层客户经理，五年以上在同一家银行工作经验。 5. 贴现中介 开征行包办，自开自贴 境内有福费廷贴现渠道的银行 直接开证到境外银行贴现。 6. 外管局及相关监管部门联系人 要求：专业财务对所有单证，银行水单备案整理。并负责记账和国际收支申报，严 格把握应收应付账款记账。 各相关方收益分配 资金流转1圈，期限三天，总收益：1%，假设一次信用证金额是RMB2000万 资金方：20%/年， 三天，约0.165%， RMB33000.00 物流方：0.2% , RMB40000.00 企业通道：0.4%, RMB80000.00 中间人：0.135%, RMB27000.00 银行渠道疏通费：0.1%, RMB2000.00 套利流程图 大陆进出口公司 1.申请开立远期365天进口信用证 大陆商业银行 2.开出信用证 境外银行 3. 信用证通知离岸公司 离岸公司 4. 按照信用证所需文件向其交单 5. 议付并寄送单据 6.承兑 7.承兑电贴现 将贴现资金回流内陆公司重新质押开信用证以此循环 开证流程文字版 DAY1: 1. 在大陆银行备份好相关信息，填好开证申请书，做好合同发票；和开证行确认好开证日期；并提前一日商议好购买理财，资管计划，或办理美元掉期大额存款的时间，注意质押物期限必需和信用证承兑到期日相匹配。 2. 购买和开证金额相匹配的提单，并向银行提出申请查询提单信息，确认无误。 3. 和资金方商议好借款金额，期限，去银行购买理财。 4. 和贴现行锁定承兑贴现额度。 DAY2: 1. 正式盖章提交开证资料，对外开出信用证。 2. NRA公司交单。 3. 通知开证行承兑。 DAY3: 1. 贴现 2. 资金回流，转口贸易先支后收，进口需自己寻找回流途径。 3. 开证后维护，做帐，国际收支申报。 贸易背景建立1.进口开证 等值开信用证金额的进口报关单， 向香港公司以进口货物名义开出信用证贸易背景 核心资料：等值信用证开证金额的进口报关单 贸易背景建立2. 仓单转口贸易 1. ‘保税区仓单’交易被定义为‘海关监管区域内货物交易’，形象的说是放在中国大门口的货物，但没有进入到中国境内，而‘保税区仓单’为该批货物的物权凭证，也是向银行申请开出人民币信用证套利的核心文件。 2. 进行仓单买卖开信用证时，国内银行规定开证行和资金回流时必须在同一间银行。 所以大陆在开出信用证时，大陆开证公司充当的角色为国际中间商，贸易背景为从香港进货付款给香港公司，然后再将货物卖出给香港的另外一家公司。 以此贸易背景建立起资金流进流出的背景。 转口贸易开证核心资料清单 1. 报税区内等同信用证开证金额的等值货物仓单若干份。 2. 和保税区仓库的仓储协议一份。 3. 保税区内报关单一份。 4. 上下游转卖货物合同发票各一份。 5. 大陆公司两家，离岸公司两家。 贸易背景建立3. 境外提单 操作流程和仓单一样，区别在于境外提单显示的起运港和到达港全部为境外，（如起始港英国，到达港美国），而不是在中国保税区内，中国海关外管局完全查不到该笔交易的数据，相对用仓单做是更安全的一种方式。 资金流向同理仓单交易，以上述提单为例， 即故事背景就是先从英国进货，再把货倒卖给美国，以和英国公司开立远期信用证，在境外贴现，再将贴现的钱转到美国公司回流到境内再买理财。 方案一（理财产品） 1. 理财产品收益：4.9%-5.3%/年，用于质押开信用证 2. 信用证开证手续费：0.05% 4. 代开证手续费：0.075% 3. 信用证议付费： 0.05% 4. 香港信用证福费廷贴现费用：4.35% - 4.4% 6. 资金流转一次后最低收益： 0.375% 本方案在去掉资金方资金成本和提单物流费用后，作为没有足够资源的主体或中介时，该笔交易实为亏损。但由于结构性存款为银行开证行客户经理的重要考核指标，以该方案质押，绝对是用来和银行之间合作议价的筹码 方案二（资管计划） 资管