第8章 工程项目财务评价(压缩).pptVIP

财 务 报 表 指标计算方法 行业及国家参数 基础数据 指 标 参数比较 评估结果 财务评价作用原理图 体 系 第八章 工程项目财务评价 考察项目在财务上的可行性。 一、财务评价概念 根据国家现行 财税制度 价格体系 分析计算项目的 效益 费用 编制财务报表 以项目的 盈利能力分析 清偿能力分析 财务生存能力分析 从项目的财务角度 财务预测和资金规划（费用识别及价格） 计算和分析财务效果（编制财务报表，计算评价指标） 不确定性分析（盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析） 作出财务评价结论 二、财务评价的程序 财务效益 销售收入或营业收入 回收固定资产余值 回收流动资金 其他收入（如补贴） 财务费用 固定资产投资 流动资金 经营成本 利息支出 销售税金及附加 所得税 1、财务效益与费用的构成 财务盈利能力评价指标 财务净现值(NPV)——按全部投资和自有资金分别计算，计算全部投资NPV分税前和税后，自有资金只计算税后NPV。 财务内部收益率(IRR)——按全部投资和自有资金分别计算，全部投资IRR分税前和税后，自有资金只计算税后IRR。 投资回收期(Pt,动态和静态)——全部投资，税后计算。 投资利润率、投资利税率和资本金利润率(全部投资)。 债务清偿能力评价指标 固定资产投资国内借款偿还期 资产负债率、流动比率和速动比率 利息备付率、偿债备付率 2、财务评价的指标体系与表格对应 现金流量表 利润与利润分配表 资产负债表 财务计划现金流量表 评价内容、报表与指标的关系 评价内容 基本报表 财务评价指标 静态指标 动态指标 盈利能力评价 全部投资现金流量表 财务净现值 财务内部收益率 全部投资回收期 自有资金现金流量表 财务净现值 财务内部收益率 利润与利润分配表 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 清偿能力评价 财务计划现金流量表 借款还本付息表 借债偿还期 利息备付率 偿债备付率 资产负债表 资产负债率 流动比率 速动比率 三、基本数据和财务报表 基础数据表 财务辅助报表 财务基本报表 建设投资估算表 流动资金估算表 项目总投资使用计划与资金筹措表 市场分析 总成本费 用估算 投资估算 利润估算 技术分析 销售收入 与销售税 金估算 折旧摊销估算表 单位产品生产成本估算表 总成本费用估算表 营业收入与营业税金估算表 借款还本付息计划表 项目投资现金流量表 项目资本金现金流量表 利润与利润分配表 财务计划现金流量表 资产负债表 借款还本付息计划表 盈利能力评价 清偿能力评价 分析 测算数据 编制辅助报表 编制基本报表 评价 辅助报表 基础数据报表 1.项目总投资使用计划与资金筹措表 2.建设投资估算表 3.流动资金估算表 4.建设期利息估算表 5.营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 6.总成本估算表 1.外购原材料费 2.外购燃料和动力费估算表 3.固定资产折旧费估算表 4.无形资产和其他资产摊销估算表 5.工资及福利费估算表 财务基本报表 1项目投资现金流量表——融资前盈利能力分析 2项目资本金现金流量表——融资后盈利能力分析 3投资各方现金流量表——投资方盈利能力分析 4.利润与利润分配表——项目利润和利润状况分析 5.财务计划现金流量表——项目生存能力分析 6.资产负债表——项目偿债能力（三率）分析 7.借款还本付息计划表——偿债能力分析 五种基本财务报表 项目投资现金流量表 利润与利润分配表 财务计划现金流量表 资产负债表 借款还本付息表 1.现金流量表的编制 现金流量表 项目资本金现金流量表 项目投资现金流量表 《投资项目可行性研究指南》 《建设项目经济评价方法与参数》 （项目财务现金流量表） （项目资本金财务现金流量表） 对照秸秆发电表格讲 (1) 项目投资现金流量表的编制 现金流入 销售收入（销量×单价） 回收固定资产余值 回收流动资金 补贴收入 现金流出 投资 成本 税金 (2) 项目资本金财务现金流量表的编制 投资——只计自有资金。 借款本金的偿还及利息支付——计入现金流出。 序号 年份 科目 建设期 投产期 达产期 1 2 3 4 5 6 … n 1 现金流入 1.1 产品销售收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 1.4 回收流动资金 补贴收入 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 2.5 所得税 3 净现金流量(1-2) 项目投资现金流量表 项目投资现金流量表下面计算以下指标 计算指标 项目投资财务内部收益率(%)（所得税前） 项目投资财务内部收益率(%)（所得税后） 项目投资财务净现值（万元）（所得税前，ic