证 券公司交易结算流程.pptVIP

* * * * * * * * * * （四）交易所的收入 1、投资者交纳的证券交易经手费成交金额的0.01475%， 2、上市公司的上市初费和上市月费；股票上市初费为30,000元。上市月费：总股本不超过5,000万的，每月交纳500元；超过5,000万的，每增加1,000万，月费增加100元，最高不超过2,500元。 3、席位费每个每年60万元 4、过户费（只有上海收取）每千股（10手）收费1元，不足千股的按一元收取。 2008年上交所的收入： 经手费：54.25亿初费和月费：1亿席位费：18亿过户费：36.56亿 四项合计：109.81亿元 （五）证券交易所的功能 1、集中证券供求关系，创造高效连续的市场 2、形成比较公平合理的价格 3、引导社会资金合理流动和资源合理配置 4、预测、反映经济动态 四、中国证券登记结算公司 （一）定义： 为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。 中国证券登记结算有限责任公司是我国证券交易所市场唯一的证券登记结算机构，设有上海分公司和深圳分公司， 2001年设立，总部在北京，设深圳分公司和上海分公司两个分公司（原隶属于上海和深圳证券交易所），中国证监会是主管部门。 （二）重要性：是证券登记结算活动的枢纽，直接关系到证券市场的正常运转 作为登记机构：2200多只证券，1.4亿以上账户 作为存管机构：23万亿左右市值 公益性：系统的正常运转符合整个行业的利益 （三）中国证券登记结算公司的职能 1．设立证券帐户与结算帐户。这是专门为投资者买卖证券而设立的，证券帐户用于记录投资者的买卖证券情况，结算帐户的作用在于证券交易中为买卖双方清算交收服务。证券账户实行实名制开户制度，证券登记结算机构可以直接为投资者开立证券账户，也可以委托证券公司代为办理。 2．证券登记、托管和存管。登记，是指证券登记结算机构接受证券发行人的委托，通过设立和维护证券持有人名册确认证券持有人持有证券事实的行为。投资者应当委托证券公司托管其持有的证券，证券公司应当将其自有证券和所托管的客户证券交证券登记结算机构存管。投资者应当与证券公司签订含必备条款的证券交易托管与结算协议以明确双方的权利义务。 投资者 证券公司/托管银行 证券登记结算机构 托管 存管 投资者 投资者 证券公司/托管银行 投资者 托管 存管 托管 托管 （二）证券存管体系 3、证券和资金清算交收。证券和资金结算实行分级结算的原则，在多边净额清算方式下，证券登记结算机构作为共同对手方按照货银对付原则，以结算参与人为结算单位办理清算交收。 　4．证券持有人名册登记。是由证券登记结算机构进行股权、债权的登记，它是根据证券交易中结算、交收、过户的结果进行的，这种登记是确定了投资者的权利，并形成了证券持有人名册。 5．受发行人委托派发证券权益。一般来说，证券在发行后并上市交易，在投资者之间流动，发行人再难以掌握哪些人持有证券，但是要向股东派发权益，或者向债权人支付利息，那最好的办法就是委托证券登记结算机构依据证券持有人登记名册派发，可以做到准确、便捷，有利于保护投资者利益。 　6．办理查询。它有一个限定，就是与上述业务有关的事项，这是合理的，也可以说是相关业务的延伸，这是又一项法定的职能。 中国证券登记结算公司 证券公司 一级结算 二级 结算 证券投资基金 合格境外 机构投资者 投资者 投资者 分级结算体系 第一节 证券结算流程 一级 结算 二级 结算 一、清算交收的概念 　 清算：是指在每一个交易日按照确定的规则计算证券和资金的应收应付数额的行为。 交收：是指根据确定的清算结果，通过转移证券和资金履行相关债权债务的行为。 　　证券清算交收统称为证券结算。 二、清算交收的原则 （一）净额清算原则 净额清算又称差额清算，就是在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。 净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。 优点：简化操作手续，提高清算效率 （二）共同对手方制度 共同对手方（CCP）是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交手对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。　　 证券登记结算机构（即中国结算公司）是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。 （三）货银对付的原则 在办理资金交收的同时完成证券的交割.通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。 有利于防止买空卖空行为的发生，维护交易双方正当权益，保护市场正常运行 （四）分级结算原则 证券登记结算机构负责证券登记结算机