鞍钢股份有限公司财务报表分析及投融资决策.doc

目录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc342680093 鞍钢股份有限公司财务报表分析 PAGEREF _Toc342680093 \h 1 HYPERLINK \l _Toc342680094 与投融资决策 PAGEREF _Toc342680094 \h 1 HYPERLINK \l _Toc342680095 1公司的背景资料 PAGEREF _Toc342680095 \h 1 HYPERLINK \l _Toc342680096 1.1 公司简介 PAGEREF _Toc342680096 \h 1 HYPERLINK \l _Toc342680097 1.2 公司基本业务 PAGEREF _Toc342680097 \h 2 HYPERLINK \l _Toc342680098 2 公司财务报表分析 PAGEREF _Toc342680098 \h 4 HYPERLINK \l _Toc342680099 2.1 短期偿债能力分析 PAGEREF _Toc342680099 \h 4 HYPERLINK \l _Toc342680100 2.2 长期偿债能力分析 PAGEREF _Toc342680100 \h 4 HYPERLINK \l _Toc342680101 2.3 营运能力分析 PAGEREF _Toc342680101 \h 5 HYPERLINK \l _Toc342680102 2.4 盈利能力分析 PAGEREF _Toc342680102 \h 7 HYPERLINK \l _Toc342680103 2.5 杜邦分析 PAGEREF _Toc342680103 \h 8 HYPERLINK \l _Toc342680104 3 投资项目的决策与分析 PAGEREF _Toc342680104 \h 10 HYPERLINK \l _Toc342680105 3.1 选择1500mm冷轧生产线项目的理由 PAGEREF _Toc342680105 \h 10 HYPERLINK \l _Toc342680106 3.2 1500mm 冷轧生产线项目的现金流量分析 PAGEREF _Toc342680106 \h 11 HYPERLINK \l _Toc342680107 4 融资方案的决策与分析 PAGEREF _Toc342680107 \h 12 HYPERLINK \l _Toc342680108 4.1 融资方案的选择 PAGEREF _Toc342680108 \h 12 HYPERLINK \l _Toc342680109 4.2 融资方案的成本分析 PAGEREF _Toc342680109 \h 13 鞍钢股份有限公司财务报表分析 与投融资决策 1公司的背景资料 1.1 公司简介 鞍钢股份有限公司（以下简称“公司”）于1997年5月8日由鞍山钢铁集团公司独家发起设立，并于1997年分别在香港联交所（股票代码：0347）和深圳证券交易所（股票代码：000898）挂牌上市。????公司注册资本为72.34亿元。公司是国内大型钢材生产企业，主要业务为生产及销售热轧产品、1500mm 冷轧产品、中厚板及其他钢铁产品。????公司能够生产16大类品种、600个牌号、42000个规格的钢材产品。“鞍钢”牌铁路用钢轨、船体结构用钢板、集装箱用钢板获得“中国名牌产品”称号。????2012年，公司生产铁2044.26万吨、钢1978.28万吨、钢材1916.96万吨，实现营业收入904.23亿元。 1.2 公司基本业务 当前，鞍钢正以党的十八大精神为指导，深入贯彻落实科学发展观，根据国家钢铁产业政策实现又好又快发展，建成世界一流的具有强大市场竞争力和区域市场控制力的钢铁企业集团，成为中国1500mm 冷轧硅钢片、汽车板和高性能工程结构钢的主要生产基地。在“十一五”末期努力实现三个目标，进入世界500强行列，综合竞争实力进入世界钢铁行业前10名，规模效益居中国钢铁企业前3名。 钢铁行业的发展趋势 目前全球钢铁工业的重心正逐步向新兴国家转移，钢铁工业联合重组的步伐也在加快，主要是资本推动型和市场竞争型。中国作为世界钢铁消费中心，在产量和消费方面已经占有相当大优势，国外主要钢铁企业也因此加快与中国主要钢铁企业的竞争与合作，国内钢铁行业正在形成跨地区和地方性大企业集团并存的格局，产业集中度相对提高。随着主要钢铁企业产品结构的调整和技术进步，高端产品的同质化竞争日益激烈，面对钢铁市场的调整和竞争的加剧，国内主要钢铁企业将更加注重规模、技术、成本的有机结合，在三者协调互补发展基础上谋求可持