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金融基础知识 金融基础知识重点第一章金融市场体系（第一节 全球金融体系 ） 一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关 系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金 融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 二、金融市场的分类 (一)按交易标的物划分 按照金融市场交易标的物划分是金融市场最常见的划分方法。按这一划分标准，金融市场分为货币市场、 资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。 1．货币市场 货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场” ，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。货币市场主 要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。 (1) 同业拆借市场亦称“ 同业拆放市场” ，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。 (2)票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、 转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。 (3) 回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购是指资金融人方在出售证券时，与证券 的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。 在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型。 (4)货币市场基金(简称“MMF”)是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120 天)有价证券的一种投 资基金。 2 ．资本市场 资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场” ，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。 资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。 (1)股票市场是股票发行和流通的市场，也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场， 包括交易所市场和场外交易市场两部分。 (2)债券市场是发行和买卖债券的场所。 (3)投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金， 并将资金用于证券投资。 3 ．外汇市场 外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场 4 ．金融衍生品市场 金融衍生品是指以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品(货币、债券、股票等) 的基础上派生出来的， 具有新价值的金融工具，如期货、期权、互换及远期等。 5 ．保险市场 保险市场是指保险商品交换关系的总和，或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以是固定的交易场 所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。 6 ．黄金市场 黄金市场是指专门经营黄金买卖的金融市场。目前，世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、中 国香港等地。 (二)按交易对象是否新发行划分 按交易对象是否新发行，金融市场可以分为发行市场和流通市场。 (1)发行市场。发行市场也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。 (2)流通市场。流通市场也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。二级市 场的交易可以在场内市场完成，也可以在场外市场完成。 场内交易市场，又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场。 场外交易市场，又称柜台交易市场、店头交易市场，是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。它主要由 柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。 (三)根据融资方式划分 根据融资方式不同，金融市场可以分为直接融资市场和间接融资市场。 (1)直接融资市场。直接融资亦称“直接金融”，是指没有金融中介机构介入的资金融通方式。 (2)间接融资市场。间接融资是直接融资的对称，亦称“ 间接金融” ，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过 存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金 融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资 金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 ( 四)按地域范围划分 按金融市场地域范围不同，可将其分为国际金融市场和国内金融市场。 (1) 国际金融市场。国际金融