macd技术指标的现实意义与有效成性检验.pptxVIP

MACD技术指标的现实意义与有效性检验方法;1.MACD技术指标简单介绍;1.1 .MACD指标的原理;MACD指标主要是通过EMA（平滑移动平均值）, DIF和DEA(离差值平均数，或叫MACD, DEM)这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEA值而绘制成的柱状图(BAR)的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMAI )和慢速平滑移动平均线((EMA2)的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。;1.2. MACD指标的计算方法;理论上，在持续的涨势中，12日EMA线在26日EMA线之上，其间的正离差值(+DIF)会越来越大;反之，在跌势中离差值可能变为负数(-DIF),也会越来越大，而在行情开始好转时，正负离差值将会缩小。指标MACD正是利用正负的离差值(士DIF)与离差值的N日平均线(N日EMA)的交叉信号作为买卖信号的依据，即再度以快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。另外，MACD指标在股市软件上还有个辅助指标—BAR柱状线，其公式为:BAR=2 x (DIF - DEA)或BAR=(DIF-DEA)，我们还是可以利用BAR柱状线的收缩来决定买卖时机。;1.3. MAC指标的一般研判标准;(1) DIF和MACD的值及线的位置; (2) DIF和MACD的交叉情况; (3)MACD指标中的柱状图分析; 1当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。 2当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。 3当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束(或要进入调整期)，股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。 4当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上(或进入盘整)，这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。 5当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情(或高位盘整行情)即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。 6当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情(或低位盘整)已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。;(4)MACD图形的形态;2. MACD技术指标检验方法; 检验一种技术指标是否有效，最直观也最简单的标准就是看它能否获得正的收益率或者说超额收益率。正的收益率和超额收益率是两种业绩参考标准，在诸多各种文献中按作者的偏好，都有拿来作为参考标准的。另外，值得注意的是，MACD技术指标作为一种指导操作的技术方法，它的使用方法也并不是唯一的，其设置的参数也可以根据投资者的偏好自行设置。为了检验MACD指标的有效性，我们更多的还是从其经典定义出发，其参数指标也选择其最常用的固定参数即MACD(12,26,9)，执行判研的标准也选取最多的两种:变长MACD规则(VMACD)和定长MACD规则(FMACD) 。 检验的方法也并非唯一，自我总结，主要是两类，一种是样本内的统计检验(t检验)，一种是样本外的检验，也就是预测检验(bootstrap法、神经网络法)。;2.1.执行研判标准;2.2.检验方法;(2)配对检验法(paired-sample test) pair-t一般用于同一研究对象分别给予两种不同处理的效果比较或同一研究对象处理前后的效果比较。前提:1.两样本观察数量相同2.两样本观察顺序不能随意改变3.样本来自于古和正态分布的总体。分别使用MACD技术指标得到的收益率和买入持有一只股票的收益率来作比较，检验MAC技术指标总体上对各个股票的操作能否有指导作用。;(3)bootstrap法 Bootstrap方法是由Efron于1979年提出的，并在1981和1982年的工作中进一步深入发展了该方法。这是一种非参数蒙特卡洛(Monte Carlo)方法，是通过重复抽样对总体分布进行估计的。重复抽样方法即是把观测到的样本视作一个有限的总体，并从中进行有限总体随机再抽样，进而推断目标总体及其特征。当目标总体的分布没有指定时，人们常用Bootstrap方法进行再抽样，此时样本是唯一可获得的信息。;1)利用重复抽样技术从原始样本中抽取给定数量的样本，这个过程允许重复抽样，即假定样本量为n的原始样本为X1，X2，…,Xn,假设其服从参数为 μ的分布，对参数 μ的推断要基于样本统