《旅游财务管理实务》第三章：旅游企业短期资金筹资管理.ppt

第三章 旅游企业短期资金筹资管理 【本章导读】 资金筹集是企业资金运动的起点，也是财务管理的重要环节之一。本章介绍了旅游企业筹资的基本理论，并阐述了旅游企业筹集短期资金的策略、方式以及各种筹资方式的特点和理论比较。通过本章的学习，可以提高旅游企业筹集短期资金的效率。 【关键词】 商业信用 短期借款 筹资策略 【知识要点】 了解旅游企业筹资的类型与原则；熟悉旅游企业筹资的渠道和方式；了解短期筹资的特点和筹资策略；掌握商业信用的概念和商业信用筹资的优缺点；了解短期借款的信用条件和计息方式。 第一节 旅游企业筹资概述 一、筹资的动机与要求 (一)筹资的动机 1. 满足企业设立的需要 2. 满足企业经营的需要 3. 满足企业扩张的需要 4. 满足企业资金结构调整的需要 (二)筹资的要求 1. 筹资与投放相结合，提高筹资效益 2. 认真选择筹资渠道和方式，力求降低资金成本 3. 适当安排自有资金比例，正确运用负债经营杠杆 4. 优化投资环境，积极创造吸引资金的条件 二、筹资的类型与原则 (一)筹资的类型 1. 权益筹资与负债筹资 (1) 权益筹资 权益筹资亦称自有资金筹集或权益资金筹集，是旅游企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资源。 权益资金的特点是： ① 资金的所有权归属企业的所有者，所有者凭其所有权参与企业经营管理和利润分配，并对企业的经营状况承担有限责任； ② 企业对权益资金依法享有经营权，在企业存续期内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽回其投入的资本，因而权益资金被视为“永久性资本”； ③ 企业权益资金是通过国家财政资金、其他企业资金、民间资金或外商资金等渠道，采用吸收直接投资、发行股票或内部留存利润等方式筹措形成的。 (2) 负债筹资 旅游企业的负债筹资，亦称借入资金筹集或债务资金筹集，是旅游企业依法筹措、使用并按期偿还的资金来源。负债资金包括各种借款、应付债券、应付票据、融资租赁与商业信用等。 负债筹资的特点是： ① 负债资金体现企业与债权人的债权债务关系，它属于企业的债务，是债权人的债权； ② 企业的债权人有权按期索取本息，但无权参与企业的经营管理，对企业的经营状况不承担责任； ③ 企业对借入资金在约定的期限内享有使用权，承担按期付息还本的义务； ④ 企业的借入资金是通过银行借款、发行债券、发行融资券、商业信用或融资租赁等方式筹措取得的。 2. 长期筹资与短期筹资 旅游企业的资金来源，可以按期限的不同，区分为长期资金和短期资金，企业的资金筹集由此分为长期筹资与短期筹资，二者构成企业全部资金的期限结构。 (1) 长期筹资 长期筹资所筹资金是指使用期限在1年以上的资金。企业要长期、持续、稳定地进行生产经营活动，就需要一定数量的长期资金。 广义的长期资金还可具体区分为中期资金和长期资金。一般划分标准是：使用期限在1年以上至5年以内的资金为中期资金；5年以上的资金为长期资金。 旅游企业需要长期资金的原因主要有，购建固定资产、取得无形资产、进行长期投资或垫支于长期性流动资产等。长期资金通常采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁或内部留存积累等方式来筹措。 (2) 短期筹资 短期筹资所筹资金是指使用期限在1年以内的资金。企业由于生产经营过程中资金周转的暂时短缺，往往需要一些短期资金。 旅游企业的短期资金，一般是通过短期借款、商业信用或发行融资券等方式来融通。 旅游企业的长期资金和短期资金，有时亦可相互通融。 3. 内部筹资与外部筹资 旅游企业的资金来源可以分别通过内部筹资和外部筹资来形成。企业应在充分利用内部资金来源的同时，再考虑外部筹资问题。 (1) 内部筹资 内部筹资是指在旅游企业内部通过计提折旧而形成现金来源和通过留存利润等而增加资金来源。 (2) 外部筹资 外部筹资是指在旅游企业内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹集资金而形成资金来源。 (二)企业筹集资金的基本原则 1. 合理确定资金的需要量，控制资金投放时间 这一原则要求筹资时考虑资金的数量和时间两个因素。 2. 考虑资金成本与资金效益的比例关系 这一原则要求筹资时将资金成本的高低作为筹资决策的一个主要参考标准。资金的稀缺性决定了筹集资金必须付出代价，这一代价就是资金成本。 3. 控制负债资金比例，处理好筹资风险 旅游企业资金来源不外乎自有资金和负债资金两种。在市场经济条件下，利用较多外借资金来经营即负债经营已成为现代企业资金营运的一种普遍形式，旅游企业，在资金营运中也必然会利用这种形式。 三、筹资渠道与筹资方式 (一)筹资渠道 1. 国家财政资金 2. 银行信贷资金 3. 非银行金融机构资金 4. 其他企业资金 5. 民间资金 6. 企业自留资金 7. 外商资金 (二)企业筹资方式 企业的筹资方式一般有以下7种： (