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2014年华商基金二季报解读 一、旗下基金基本状况 基金简称 基金份额 （亿份） 基金规模 （亿元） 二季度收益率（%） 单位净值 （元） 累计净值 （元） 华商领先企业混合 40.86 57.98 6.32 1.4191 1.5241 华商盛世成长股票 26.18 55.75 8.69 2.1292 2.3942 华商收益增强债券 A类 1.38 1.65 8.94 1.194 1.419 B类 2.03 2.41 8.82 1.185 1.391 华商动态阿尔法混合 17.45 23.15 5.57 1.327 1.327 华商产业升级股票 3.03 2.46 5.04 0.813 0.813 华商稳健双利债券 A类 2.85 3.20 5.74 1.124 1.185 B类 0.80 0.89 5.60 1.112 1.166 华商策略精选混合 56.06 53.06 6.53 0.946 0.946 华商稳定增利债券 A类 1.16 1.31 4.74 1.126 1.126 C类 0.48 0.54 4.62 1.110 1.110 华商价值精选 6.09 8.13 9.79 1.335 1.405 华商主题精选 10.43 17.84 9.48 1.710 1.810 华商中证500 0.14 0.16 1.63 1.123 1.123 华商现金增利 A类 0.52 0.52 0.8784 1 1 B类 3.12 3.12 0.9387 1 1 华商大盘量化 5.42 6.43 1.71 1.187 1.287 华商价值共享 18.39 23.08 7.08 1.255 1.405 华商红利优选 2.35 2.33 10.32 0.994 0.994 华商优势行业 15.70 16.22 -1.43 1.033 1.053 华商双债丰利 A类 0.80 0.86 7.81 1.077 1.077 华商双债丰利 C类 1.04 1.12 7.73 1.073 1.073 华商创新成长 9.41 10.20 8.41 1.083 1.083 ?数据截至：2013年6月30日 ? ? 二、旗下各只基金详情 1、华商领先企业基金（基金代码：630001） 1 . 1基金仓位、前三大重仓行业 ? 基金名称 仓位及重仓行业 占比（％） 华商领先企业 二季度末股票仓位 86.65 制造业 58.55 信息传输、软件和信息技术服务业 14.39 房地产 5.99 ? 1 . 2前十大重仓股 ? 股票名称 占基金资产净值比例（%） 恒生电子 9.92 聚龙股份 9.33 兆驰股份 8.58 康恩贝 7.45 华夏幸福 5.99 上海家化 5.80 广日股份 4.73 三安光电 3.95 方兴科技 3.22 新 大 陆 3.06 ? 1 . 3基金经理观点 有利因素正在不断累积 展望下半年,我们认为市场有利因素正在不断累积，市场整体表现可能会优于上半年。首先，我们看到经过过去很长一段时间去产能化进程后，部分行业产能过剩的情况已经有所好转，像化工、钢铁等行业中的细分领域已经出现了供给紧平衡的状态；其次，欧美经济复苏的态势相对明确，对出口产业链也会有所拉动，出口领域可能会一改过去几年的颓势，对经济增长起到一定的正面推动；此外，过去一段时间，产业资本对上市公司股权增持的现象也越来越多，表明很多上市公司股权资产价值已经低估；最后我们认为沪港通等政策的出台，会一定程度上有利于A股的价值回归。因此，在资产配置上我们将会更加积极，配置方向上我们也更倾向于两类资产，一是以地产、保险、券商等为代表的低估值蓝筹股；二是以LED、医药、大众消费品等为代表的成长确定，前期出现调整，现阶段估值相对合理的成长股。 ? 2、华商盛世成长基金（基金代码：630002） 2 . 1基金仓位、前三大重仓行业 ? 基金名称 仓位及重仓行业 占比（％） 华商盛世成长 二季度末股票仓位 92.09 制造业 49.57 信息传输、软件和信息技术服务业 23.88 租赁和商务服务业 10.02 ? 2 . 2前十大重仓股 ? 股票名称 占基金资产净值比例（%） 东方财富 9.49 上海家化 9.00 奥飞动漫 6.58 科大讯飞 5.73 恒生电子 4.45 中青旅 4.30 云南白药 3.76 蓝色光标 3.49 聚龙股份 3.40 腾邦国际 3.03 ? 2 . 3基金经理观点 宏观经济将出现窄幅振荡 对于今年余下的时间内，我国宏观经济的走势，我们仍然维持我们的观点：即，我国宏观经济既不会有趋势性向上，也不会出现趋势性的向下，而是可能呈现出较为窄幅度的振荡，甚至明年经济也是这样的窄幅度振荡格局，不过明年的振荡中枢可能略微下移。因此，对于我国宏观经济基本面，我并不悲观。另外