传媒行业并购趋严,一半是海水,一半是火焰并购政策与项目全梳理.pdfVIP

证券研究报告 （维持，增持） 传媒并购趋严：一半是海水，一半是火焰 ——传媒行业并购政策与项目全梳理 传媒互联网行业 分析师：钟奇（S0850513110001 ）郝艳辉（S0850516070004 ） 联系人：刘欣 孙小雯 强超廷 毛云聪 2016年8月5 日 目录 1. 并购政策近期重点动向 2. 2016年至今并购重组被否案例分析 3. 传媒行业进行中的并购重组/定增项目及进度一览 4. 海通观点与推荐 5. 风险提示 附录1：并购政策必威体育精装版动向全面梳理 附录2：传媒行业进行中的并购重组项目全览 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1 第一节 并购政策近期重点动向 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 并购重组政策近期重点动向 2015年下半年以来，随着并购重组市场的快速发展，证监会等监管机构基于实践中的问题，颁布 了一系列新政，进一步解答并规范上市公司的并购重组活动。 今年以来，关于上市公司并购重组项目的监管审核政策进一步收紧。市场传言将有新规取消并购 重组委所出审核意见中的 “有条件通过”，而只分 “无条件通过”和 “否决”。虽暂无文件佐证， 但也反映了相关监管政策趋紧的趋势。 序号 法规内容 日期 上市公司监管法规政策更多关于 《上市公司重大资产管理办法》第四十三条“经营性资产”的 1 2016-4-29 相关问答 2 上市公司并购重组审核工作规程 2016-3-25 3 关于上市公司监管指引第2号有关财务性投资认定的问答 2016-3-4 4 关于并购重组业绩补偿有关问题与解答 2016-1-15 5 关于并购重组业绩奖励有关问题与解答 2016-1-15 6 关于重大资产重组中标的资产曾拆除VIE协议控制架构的信息披露要求的相关问题与解答 2015-12-18 7 关于上市不满三年进行重大资产重组（构成借壳）信息披露要求的相关问题与解答 2015-12-04 8 关于再融资募投项目达到重大资产重组标准时相关监管要求的问题与解答 2015-11-27 9 关于并购重组申报文件相关问题与解答 2015-11-11 10 上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编 2015-9-18 3 资料来源：证监会，海通证券研究所整理 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 并购重组政策近期新规一览 • 计算上限时仅为发行股份方式购买资