外汇清算业务问答.docx

外汇清算业务问答（2014年10月30日更新） 此业务问答为人民币外汇询价交易的清算业务相关补充材料，适用于人民币外汇交易中央对手清算参与者与人民币外汇询价交易净额清算参与者（以下简称清算参与者）。 一、???业务基本问题 (一)?中央对手清算和净额清算主要有什么区别？ 其一是风险准备资源的多寡。净额清算参与者缴纳的保证金构成了净额清算违约处置的全部风险准备资源；中央对手清算的风险准备资源除了保证金，还包括清算基金和风险准备金。清算基金是指中央对手清算会员在参与本业务之前交纳的现金，用于弥补本业务出现的违约损失中保证金覆盖不足的部分；风险准备金是指上海清算所根据其主营业务收入的一定比例提取的专项资金，用于弥补中央对手清算会员重大违约损失以及与上海清算所金融市场清算业务活动有关的重大风险事故损失。 其二是损失分摊机制的有无。净额清算中，清算参与者通过自身缴纳的保证金担保其自身的清算结算，不承担因其他参与者违约而引起损失的分摊义务。为使得保证金足以覆盖其自身违约所导致的损失，净额清算参与者需要向上海清算所交纳的保证金比率较高。中央对手清算中，对于每次违约事件，上海清算所按一定顺序使用各类风险准备资源，以弥补中央对手清算会员违约造成的损失。中央对手清算会员承担因其他会员违约而引起损失的有上限分摊义务。 其三是参与者成本方面的差异。中央对手清算引入了清算基金与风险准备金，构建多重风险准备资源，符合《金融市场基础设施原则》的要求。根据银监会于2013年7月19日发布的《中央交易对手风险暴露资本计量规则》，参与外汇中央对手清算的参与者将上海清算所作为合格中央对手方对风险暴露的风险加权资产进行计量，则相关外汇交易的对手方风险权重统一为2%，可有效降低清算参与者的风险加权资产要求。???????????????? 下表归纳了净额清算和中央对手清算的主要差异。 ? 净额清算 中央对手清算 担保交收 有 有 保证金要求 较高，保证金需要覆盖100%置信度下的风险 较低，保证金需要覆盖99%置信度下的风险 清算基金与损失分摊 无 有 参与成本 相对较高 相对较低 (二)?哪些人民币外汇交易可以纳入上海清算所进行清算？ 目前，上海清算所提供清算服务的外汇询价交易包括结算日为T+2日的即期询价交易（货币对含USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、GBP/CNY、HKD/CNY、AUD/CNY）及期限为一年以内的远掉期询价交易（货币对为USD/CNY），如下表所示（其中，T日表示交易日，下同) 产品种类 货币对 近端结算日 远端结算日 即期询价交易 Spot USD/CNY, EUR/CNY, JPY/CNY, GBP/CNY, HKD/CNY, AUD/CNY T+2日 无 掉期询价交易 即期对远期 Spot -Forward USD/CNY T+2日 T+F日 （?） 远期对远期 Forward1 -Forward2 T+F1日 T+F2日 （?） 远期询价交易 Forward 无 T+F日 （?） (三)?远掉期清算期限扩展后，原净额清算参与者如何继续参与清算业务？ 人民币外汇询价交易远掉期清算期限扩展后，原净额清算参与者仍继续参与清算业务。单据格式、资金结算流程等均维持不变。 (四)?外汇清算业务的未来发展规划有哪些？ 在已推出的业务产品基础上，未来将根据市场需求，推出覆盖更多交易类型、货币对、期限范围的清算业务，优化清算结算流程，并继续扩大清算参与者范围，适时推出代理清算业务。 二、???业务申请 (一)?如何申请参与人民币外汇交易中央对手清算？ 已参与上海清算所人民币外汇询价交易净额清算业务的机构，可直接申请参与人民币外汇交易中央对手清算业务，并提交申请书、产品申请表、限额申请表、清算协议等申请材料，详细表单可参见《银行间外汇市场人民币外汇询价交易中央对手清算业务指南》。 未参与上海清算所人民币外汇询价交易净额清算业务的机构，符合以下条件的，可申请成为上海清算所普通清算会员，参与人民币外汇交易中央对手清算业务： 1.?????依法登记注册的法人或其他机构； 2.?????最近两个会计年度的净资产达到上海清算所要求； 3.?????达到上海清算所规定的参与人民币外汇询价交易中央对手清算业务的内部评级标准； 4.?????相关业务管理制度、风险管理制度、技术系统能够支持人民币外汇询价交易中央对手清算业务（自营清算）的开展； 5.?????符合管理部门规定，可以从事人民币外汇询价交易； 6.?????应具有3名以上已获得上海清算所培训资格证书的自营清算业务在岗人员； 7.?????遵守监管机构的有关规定，在申请普通清算会员资格之前的两年内无重大违法、违规记录，未发生重大风险管理违规违约事件； 8.?????具有较好的持续经营能力，未被行