公债运用与管理.ppt

送你知识，给你快乐 内容提要 公债的种类 公债的发行 公债的应债来源 公债的还本付息 概括分类： 按照发行区域； 国内公债 国外公债 按照偿还期限； 短期公债 中期公债 长期公债 按照举例主体； 国家公债 地方公债 按照流通与否； 可转让公债 不可转让公债 按照举债方法。 强制公债 爱国公债 自由公债 详细分类： 可转让公债： 国库券 中期债券 长期债券 预付税款券 不可转让公债： 储蓄债券 专用债券 国库券 特征： 安全可靠 流动性高 利润性 面额多样 发行目的： 为了调剂公共收支过程中的短期资金余缺， 便于“政府现金管理”。 承购者： 中央银行 商业银行 大型工商业企业 居民家庭 影响： 国库券的发行对经济有扩张性或膨胀性影响。 中、长期债券 种类： 记名式 不记名式 与国库券的区别： 中、长期债券的发行不是用于弥补预算年度内各 季节间公共收入的淡旺差额，而实实在在是为了实现 整个预算年度的公共收支平衡。 承购者： 专门经办储蓄业务的储蓄银行 保险公司 其他闲散资金 影响： 中长期债券的发行对经济的影响一般是紧缩性的， 或至少是非扩张性的。 预付税款券 特点： 其认购者主要是一些大型企业，债券到期日通常 为各种重要税收的缴纳日期。 不可转让公债 储蓄债券 储蓄债券是专门用于吸收居民储蓄的债券。 发行条件优厚： 1、利息率较高，一般高于可转让公债和银行储蓄存 款的利率 2、它的发行价格低于票面额，从中可以得到一定的 折价收益 3、它的利息收益可免缴所得税 专用债券 专用债券是专门用于从特定的金融机构筹集财政资金 的债券。 发行方式： 固定收益出售方式 特点：认购期限较短 发行条件固定 发行机构不限 公募拍卖方式 具体方法： 价格拍卖 收益拍卖 竞争性出价 非竞争性出价 连续经销方式： 特点：经销期限不定 发行条件不定 主要通过金融机构和中央银行以及证券经济人经销 主要适用于不可转让债券，特别是对居民家庭发行的储蓄债券 直接推销方式： 特点：发行机构只限于财政部门 认购者主要限于有组织的机构投资者 发行条件通过直接谈判确定 主要适用于某些特殊类型的政府债券的经销 组合方式： 发行条件： 公债发行价格： 公债的利息率： 平价发行 金融市场利率水平 减价发行 政府信用状况 增价发行 社会资金供给量 公债的应债来源 银行系统作为应债来源 主要包括 ： 商业银行 中央银行 非银行系统作为应债来源 分类： 1、社会公众 2、政府机构 公债的还本付息 付息方式： 一是按期分次支付法 二是到期一次支付法 偿还方式： 分期逐步偿还法 抽签轮次偿还法 到期一次偿还法 市场购销还法 以新替旧偿还法 公债偿还的资金来源： 设立偿还资金 依赖财政盈余 通过预算列支 举借新债 * *