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造价考试常用公式
第 PAGE 13 页
造价考试常用公式
资金时间价值是资金社会再生产过程所产生的增值,实质是劳动者创造的剩余价值。
一、资金成本
1、资金成本可以用绝对数表示,也可以用相对数表示。
K=
其中:K—资金成本率(一般统称为资金成本)
P—筹集资金总额 D—使用费 F—筹资费
f—筹资费费率(即筹资费占筹集资金总额的比率)
2、各种资金来源的资金成本计算
1)普通股成:如果普通股各年份的股利固定不变,则
Kc===
其中:Kc—普通股成本率
—普通股股票面值或时常总额
D—每年固定股利总额(i为股利率) f—筹资费率
2)优先股成本:
Kp===
其中:Kp—优先股成本率 Dp—优先股每年股息
Po—优先股票面值 i—股息率 f—筹资费率
例:某企业发行优先股股票,票面额按正常市场价计算为300万元,筹资率为4%,股息年利率为15%,则其成本率为多少?
解:Kp=====8.98%
3)债券成本:企业发行债券后,所支付的债券利息是列入企业的成本开支的,因而使企业少缴一部分所得税,两者抵消后,实际上企业支付的债券利息仅为:债券利息:债券利息×(1-所的税税率)
其中:KB—债券成本率 Bo—债券发行总额
I—债券年利息总额 f—筹资费率
T—所得税税率 i—债券年利息率
例:某企业发行长期债券500万元,筹资费率为3%,债券利息率为13%,所得税税率为33%,则起成本率为多少?
==8.98%
4)银行借款:企业所支付的利息和费用一般可作为企业的费用开开支,相应减少部分利润,会使企业少缴纳一部分所得税,因而使企业的实际支出相应减少。
对每年年末支付利息,贷款期末一次全部还本的的借款,其借款成本率:
其中:Kg—借款成本率 G—贷款总额
I—贷款年利息(i为贷款年利息) F—贷款费用
5)租赁成本:将租赁成本列入企业成本,可以减少应付所得税:
其中:—租赁成本率 —租赁资产价值
E—年租金额 T—所得税税率
例:某企业租入施工机械一台,价值50万元,年租金10万元没,所得税税率33%,计算租赁成本率?
==13.4%
二、利率
利率也称为利息率,是单位时间内利息量和本金的比率
其中:i—利率 L—单位时间内的利息 P—本金
单位时间也称为计息周期,通常为一年,但也有以半年、季度、月甚至周为单位。
三、资金利息计算
1、单利计算:仅用本金计算利息,不计算利息所产生的利息(私人多年定期存款中,银行不将第一年所获得利息转入到后一年本金去)。
利息发生在计息周期末。如果有n个计息周期,则
L=P×i×n
到投资期末,本金与利息之和(本利和),则
F=P(1+i.n)
其中:n—计息周期数 F—本利和
例:某人存入银行1000元,定期为3年,年利率为13%,3年后本利和为?
F=P(1+i.n)=1000(1+0.13×3)=1390元
2、复利计算:除了本金利息外,还要计算利息产生的利息。
例:某人存入银行1000元,定期为3年,年利率为13%,3年后本利和为?
若采用复利计算则:F=P(1+i.n)3=1000(1+0.13×1)3=1442.89(元)
四、资金的时间价值
1、一次支付终值公式
已知:在第一年投入资金P,以年利率i进行复利计算,问第n年末的本利和F?
F=P(1+i)n
式中:(1+i)n称为复利终值系数,(,i,n)表示
则F=P(,i,n)
例:某企业向银行借款100万元,年利率为7%,5年后偿还?
F=P(1+i)n =100(1+0.07)5=140.26(万元)
2、一次支付现值公式
已知:欲在n年后取出款金额F,银行利率i进行复利计算,现在应付P?
P = F(1+i)-n
式中:(1+i)-n称为复利终值系数,(,i,n)表示
则P =F(,i,n)
例:某企业两年后拟从银行取出50万元,假定年利率为8%,现应存多少?
P = F(1+i)-n =50(1+0.07)-2=42.867(万元)
3、等额年终值公式:
在经济活动期内,每单位时间间隔里具有相同的收入与支出(年等值)。设在n个时间周期内,每个时间周期末支出(或收入)相同的金额A,并在投资期末将资金全部收入(或支出)。
年终值公式:F=A
系数称为等额年终值公式系数,记为(,i,n)
故:F=A(,i,n)
例:连续每年年末投资1000元,年利率为6%,到第五年末可得本利和?
F=A=1000=5637(元)
若发生在年初,则=(1+0.06)×F=5
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