金融市场学简答论述计算题.docVIP

简答题 1、各国金融市场发展启示？ 世界各国的发展证明，金融市场是国民经济运行的重要枢纽，积极稳妥地推进金融市场发展、开放符合发展中国家的根本利益。如何更好地应对中国金融市场在加入WTO与新世纪所面临的机遇和挑战，加强政策协调，防范和化解金融风险，各国（地区）金融市场的发展历程为我们提供了不少可供吸收和借鉴的宝贵经验。 2、简述金融与金融市场在现代经济中的作用。 金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。地位：金融市场既是一个有形市场，又是一个无形市场；同时又是一个市场体系。金融市场在现代市场经济体系中处于核心地位。金融市场学是研究市场经济条件下各个金融子市场的运行机制及其各主体行为的科学。金融市场学是宏观的金融经济学，它主要以资本市场为研究对象，探讨其形成、运行的机理以及对整个经济系统的影响。功能作用：（1）、转化储蓄为投资的功能； 、改善社会经济福利的功能；3）、提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能；4）、提高经济金融体系竞争性和效率型的功能；5）、引导资金流向的功能 3、投资银行 投资银行的主要业务 （1）证券发行与承销 投资银行通过购买证券和销售证券两者价格的差额来赢利 （2）证券经纪业务 投资银行作为证券买卖双方的经纪人，按照客户投资者的委托指令在证券交易场所买入或卖出证券的业务 无需动用自有资金且不必承担任何投资风险，只须按投资者的要求进行交易，并按交易金额一定百分比收取手续费 证券经纪业务主要有代理证券买卖，投资咨询和信用登记 （3）自营交易业务 投资银行通过自己的账户，用自有资金在二级市场上进行证券交易，并期望通过价格水平的变动来获取利益 （4）企业并购 通常并购双方都选择投资银行充当其顾问或代理人 （5）其他业务 除了上述四类业务，投资银行的业务还涉及参与风险投资、基金管理等领域 承销—— 所谓承销就是将股票销售业务委托给专门的股票承销机构销售。按照发行风险的承担、所筹资金的划拨及手续费高低等因素划分，承销方式有包销和代销两种。 包销—— 股票发行的包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。采用这种方式，当实际招募额达不到预定发行额时，剩余部分由承销商全部承购下来，并由承销商承担股票发行风险。包销一般又分为全额包销和余额包销两种。 全额包销—— 全额包销是指由承销商（承销团）先全额购买发行人该次发行的股票，然后再向投资者发售。全额包销的承销商承担全部发行风险，可以保证发行人及时得到所需资金。这种发行方式可以保证发行人及时得到所需的资金。 余额包销—— 余额包销，也称助销，是指承销商（承销团）按照规定的发行额和发行条件，在约定期限内向投资者发售股票，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的股票由承销商负责，并按约定时间向发行人支付全部证券款项。余额包销的承销商要承担部分发行风险。 代销—— 代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。在代销方式下，在承销协议规定的承销期结束后，如果投资者实际认购总额低于发行人的预定发行总额，承销商（承销团）将未出售的证券全部退还给发行人。采用代销方式时，证券发行风险由发行人自行承担。 承销协议—— 承销协议是证券发行人就其所发行的证券的承销事宜与证券承销商签定的具有法律效力的文件。 承销团协议—— 承销团协议是指组织承销团的主承销商与其他承销团成员就承销事项明确各自权利义务关系的合同文件，又称分销协议 证券交易所的功能（P51） 1.提供证券交易场所 2.形成价格与公告价格 3.促进投资与筹资 4.引导投资的合理流向 6、 什么是金融市场的媒体？它主要包括哪些？ 金融市场媒体：指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的机构和个人。其作用在于充当资金供给者与资金需求者的媒介或金融工具交易的媒介，促进资金融通或促使完成交易。如货币市场的媒介：商业银行、资本市场的媒介：证券公司 世界主要国家的主要的证券交易所 纽约证券交易所 纳斯达克证券市场 伦敦证券交易所 东京证券交易所 香港证券交易所 新加坡证券交易所 沪深证券交易所 为什么拆借利率一般要低于再贴现利率？ 银行同业拆借利率指的是银行同业之间的短期资金借贷利率。利率相对较低。一般来说，同业拆借利率是以中央银行再贷款同业拆解就是银行短期融资方式，银行同业拆借是银行的流动性资金面临短缺时,向同业银行借入短期款项并支付利息的行为。由于拆借双方都是商业银行或其它金融机构，其信誉比一