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(干货)股权激励结构设计
员工持股和股权激励计划是非常普遍的一种制度设计,能够协同员工与股东的长期利益,改善公司治理以及劳资关系,提高职工的凝聚力和公司的竞争力,受到员工和企业的一致关注。
分享要点记录如下:
一、公司股权激励常见方式:包括实股、虚拟股、期权和期股
1、实践中什么叫实股呢?当真的股东,股东身份的名义要在工商里面去登记,股东权利在法律上可以得到保障,而不仅仅是合同上或者名义上,在工商部门具名登记的股东具有相应的分红和投票的权利。
2、虚拟股:虚拟股在前面一两年做得比较多,相当于是企业主和大股东给员工一些承诺,协议承诺今年怎么干,达到了某种业绩和目标,就把股份里面的一些分红权给你。
3、期权:所谓的期权就是股票期权,前面给你股权,只是行权的权利,并不是股权给你,如果到时候你不想要行权了,也可以。这种公司股票的权利是事先约定的。比如说今年要做股权激励,可以以今年10月31号为基准日,公司股票是有一定的价格在,比如说一股一块钱去做,通过努力之后,明年年底公司的价值做出来了,价值做高了,到明年年底还是以一块钱一股的价格购买给你的股权。也就是说公司价值翻倍了,用一块钱的价格购买两块钱的东西。
4、期股:它跟期权类似,唯一的差别是期权现在给你行权的权利,期股是现在给你股票,这个股票价格比较低,也是通过你的努力实现了公司价值的增值,自己相应的持有股票的公司股份价格就增值了。
二、持股方式
作为员工持股,第一个是直接持股,作为员工来讲,获得激励股权的时候直接登记股东,也就是直接持股,这个对员工肯定是好的,不管发股票还是以后套现都是最简单、最直接的,但对公司来讲,对员工就没办法控制的。现在建议采取间接持股的方式,老板和这个激励对象签订了一系列的协议,股票送给你之后,约束你在公司上市之前几年不能抛售,抛售的价值或者钱要怎么处理,而且在招股说明书里面体现。
三、非上市公司股权激励的基本要素
八大要素:激励方案、激励对象、来源、额度、价格、时间、条件和约束条件。
1、激励方案:实际上已经包含了后面的七个类别,但有些企业主没有系统性的进行梳理,比较随意。一般来说这种方案内部形成成文,员工就会有期待,总的来讲还要考虑很多方面,比如说资本价值、敬业忠诚度、出资意愿、持股方案对公司的影响等。我们经常说企业老板做三件事情就可以了,第一件事情就是找项目,第二件事情就是找人,第三件事情就是找钱,这三件事情做好了,其他事情都是靠专业人士来做。
2、激励对象:主要是董事、监事、核心管管理人员,根据他对公司的重要性来确定的。
3、激励来源:现在两种方式都做,第一种是发行新股,发行新股的话,就是说像这种激励对象直接增发,现在上市公司和非上市公司都是这样做的,增加自己的资本。另一种是老股东转让,原来持股比例比较大,分出一部分做员工激励。还有一种是上市公司回购公司的股票给员工做股权激励,这个不是太多。
4、激励额度:这是很多企业关心的事情,现在给员工的激励额度究竟会放到多少,我现在做的案例里面少的5%有,多的有35%,有些新兴行业对团队和人员的要求是比较高,投资公司不希望团队持股比例太少,这样影响员工的稳定性,那么如何在确保员工持股份额的情况下,又要保障原来大股东的一些控制权,这是通过一些其他手段可以实现的。还有根据业绩目标和竞争对手的激励情况,综合考量企业的资产和规模、激励的对象范围和人数、PE或者是战略投资者的额度等。
5、激励价格:主要以注册资本和每股账面净资产核定比较多,员工也比较接受这个价格,然后以每股评估值和PE投资价格的情况比较少。
6、激励的时间:分即时激励和将来激励。要做股权激励的企业,通常已经持续经营了一段时间了,那么对于在以往已经做出一些贡献的,又符合老板要求的一些激励对象,企业主和大股东也会根据以前的情况,在做出方案的时点就给员工一些激励;如果是做将来的长期激励,这就是前面讲的采取期权或者是期股的方式,这些方式还是要根据企业的实际情况,一个是达到既定目的,又不让员工觉得方案是做出来了,但一直达到不到你的要求,老是拿不到股票怎么办?所以,这是各个因素结合起来考虑激励时点。
7、激励条件:主要是目标和时间两个条件,对一些管理人员是难用数字量化衡量的,通常是从时间上考虑,比如说要得你多少股权,必须要在公司里工作几年,每年授予你多少股份。销售类或者是研发类的,在约定时间内,达到多少销售额或者研发出某种产品,就可以做原来承诺的股权激励,这实际上也是两种激励条件结合起来在做方案。
8、约束条件:这是很多企业主特别关注的问题,这个股权给你了,如果你没有实现目标,或者违背了一些承诺怎么办?这个有两种方式,实践中是滚动式管理,今年给了你2%的股权,我肯定会给你一些经营目标或者要达到某种业绩,如果说目标的实践程度与原定不一致,就要对股权进行调整,对员工也是
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