第十六章投资基金曹凤岐.pptVIP

第四节 中国证券投资基金的发展概况 一、中国投资基金发展历程（了解） 二、中国发展投资基金的现实意义（了解） 1.为中小投资者拓宽了投资渠道。 2.有利于证券市场的稳定。 3.有利于证券市场的发展。 第四节 中国证券投资基金的发展概况 三、中国投资基金的品种创新（了解） 1.LOF投资基金：上市型开放式基金。 2.ETFs投资基金：开放式指数基金。 3.LOF与ETFs的区别 （1）LOF和ETFs的相似点 （2）LOF和ETFs的差异点 第四节 中国证券投资基金的发展概况 附：套利交易 买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约，在其中的一个期货合约上作多，另一个做空，从而获取差价。 本章思考题： 1、什么是基金？它具有哪些特点？ 2、投资基金与股票、债券的区别与联系有哪些？ 3、封闭式基金和开放式基金的主要区别是什么？ 4、契约型基金与公司型基金有何区别？ 5、基金管理人和基金托管人有哪些权责及相互关系？ 作业： 1、投资金融资产的直接投资和间接投资有何区别和联系？ 2、公司为什么要发行优先股？ 3、外国债券、欧洲债券和龙债券有何区别？ 1、某贴现债券面额为20000元，发行价格为18000元，求收益和收益率？ 2、封闭式基金和开放式基金有何区别？ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 东北财经大学出版社 第十六章 投资基金 第一节 证券投资基金概述 第二节 证券投资基金的种类 第三节 证券投资基金的投资运作与管理 第四节 中国证券投资基金的发展概况 第一节 证券投资基金概述 一、证券投资基金的含义 专门的投资机构通过公开发行基金股份或基金收益单位凭证方式，集中投资者的资金汇集成基金，然后交由基金托管人托管，由专业投资机构（基金管理人）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 第一节 证券投资基金概述 一、证券投资基金的含义图解 基金投资者 购买基金 投资机构（发行股份或收益凭证） 委托 基金托管人，基金管理人 保管资金和购买股票债券等 股票债券发行公司 二、证券投资基金的产生与发展（了解） （一）证券投资基金的起源（19世纪中叶的英国） （二）证券投资基金在美国的迅速发展 （三）证券投资基金扩散到世界各地 第一节 证券投资基金概述 三、证券投资基金的性质 反映投资者与基金管理人和基金托管人之间的“委托-代理”关系。其既是投资客体（供基金投资者购买)，又是投资的主体(由基金管理人代理购买股票债券等），同时还是专业的投资中介（接受投资者的委托，代理证券投资事宜）。 四、证券投资基金的主要特征 一是集合投资（集合中小投资者的资金，聚少成多）。 二是分散风险（通过投资组合降低风险）。 三是专家理财（由专业的投资者基金管理人来投资理财）。 第一节 证券投资基金概述 四、证券投资基金的主要特征 当然，基金投资也有其局限性： （一）只对中小投资者具有吸引力 （二）投资不同基金收益也不同，需要具体选择 （三）基金的投资者和管理者既有利益一致的地方也有矛盾的地方。 第一节 证券投资基金概述 五、投资基金同股票、债券等投资工具关系 投资基金的功能、作用和市场地位都不同于股票、债券。 1.从性质上看：（契约性基金反映的是信托投资关系） 2.从发行目的上看：（基金发行目的分散组合投资，降低风险达到资产增值） 3.从发行者上看：（基金的发行者是一个比较松散的组织。） 第一节 证券投资基金概述 五、投资基金同股票、债券等投资工具关系 4.从操作上看：（股票和债券面向实业，而基金面向其他证券） 5.从期限上看：（基金可有期也可无期） 6.从风险和收益大小看：（基金介于两者之间） 7.从返还性上看：（有开放式和封闭式基金） 8.从投机性看：（价格波动介于股票债券之间） 第二节 证券投资基金的种类 一、按照证券投资基金的组织形式分类 （一）公司型投资基金 由具有共同投资目标的投资者依据公司法组成的以营利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。 1.投资者和发起人（发起人一般由投资银行、信托公司、保险公司和基金管理公司充当）。 2.董事会（一般由发起人或其他投资者担任）。 第二节 证券投资基金的种类 一、按照证券投资基金的组织形式分类 （一）公司型投资基金 3.基金管理人（负责运用基金资产进行投资并负责管理基金资产，基金每年按一定比例支付管理费给基金管理人）。 4.基金托管人（一般由较大的金融机构担任，作为基金资产的名义持有人负责执行管理人的指令，办理基金名下的资金往来，同时一般还负有监督基金管理人的责任）。 第二节 证