第七章契约关系中管理层会计行为.pptVIP

第七章 契约关系中的管理层会计行为 第一节 企业经济性质与契约观 企业是契约的联接：企业是由股东、经理人员、债权人、供应商、消费者、职工和社会公众共同缔结的一系列契约的集合体。 1、古典契约 2、新古典契约 3、现代契约 Freeman(1984)对利益相关者的分类： 对企业拥有所有权的利益相关者 与企业在经济上有依赖关系的利益相关者 与企业在社会利益上有关系的利益相关者 利益相关者理论： 利益相关者对企业的生存和发展做出了贡献，应该从企业获得相应报酬或者补偿。企业的目标不仅仅是利润最大化或股东财富最大化，而应兼顾利益相关者利益。企业不但要承担经济责任，还要承担社会责任。 第二节 博弈论与代理理论 具有竞争或冲突性质的行为成为博弈行为。 为了达到各自的目标或利益，各方必须考虑对手的各种可能的行动方案，并力图选择对自己最有利或最为合理的方案。 博弈论就是研究博弈行为中各竞争方是否存在着最合理的行为方案，以及如何找到这个合理行为方案的理论和方法。 博弈是相互的、互动的。 不仅依赖于自己的选择，并且依赖于他人（对手或合作者）的选择。 即我在做决策的时候要考虑他人可能的反应，并根据他人的反应调整我的决策。 你中有我，我中有你。 博弈案例介绍 1、囚徒困境 对甲而言，乙如果选择坦白，甲会坦白；乙如果选择抵赖，甲还是会坦白。所以甲的决策是坦白。 对乙而言，甲如果选择坦白，乙会坦白；甲如果选择抵赖，乙还是会坦白。所以乙的决策是坦白。 甲知道乙会坦白后，甲会坦白。同样 乙知道甲会坦白后，乙会坦白。 所以博弈最后的均衡是双方都坦白。     对小猪而言，大猪如果等待，则小猪在等待和踩之间无差异；大猪如果踩，则小猪选择等待。 对大猪而言，小猪如果踩，大猪在等待和踩之间无差异；小猪如果选择等待，大猪选择踩。 对小猪而言，最好的选择是等待。因为小猪选择踩的话，永远不可能获得食物。而选择等待则有一半的机会可以得到食物。 当大猪知道小猪会选择踩的时候，大猪最好的选择是踩，此时大猪获得的食物多于大猪选择等待时获得的食物。 2、智猪博弈 代理理论(Agency Theory) Jensen和Meckling(1976)提出了代理理论。 当资源提供者也是资源使用者时，不存在代理问题。 当两者不一致时产生代理问题，例如使用者（企业高管）有动机降低工作强度、在职消费。 1、代理关系是一种契约关系，在这种契约关系总委托人授权代理人以委托人名义进行活动。但契约不完备，代理人在什么情况下可以做什么、不可以做什么，并没有得到完全准确说明。（无法事无巨细都约定好）。 2、委托人和代理人信息不对称，代理人是否全心全意为委托人利益服务，委托人并不知情。 代理成本即为委托人因与代理人存在利益冲突而减少的财富。 代理成本=监督成本+履约成本+剩余损失 代理问题的种类 1、经理层与股东的代理问题 当经理层没有剩余索取权（不能分享净利润）时，经理层的目标是增加报酬、增加闲暇时间、规避或降低风险。 治理措施： 负债融资 经理人才市场 独立审计 股权激励，使经理层获得剩余索取权。 2、股东和债权人的代理问题 项目成功，则股东获得剩余收益，债权人只能获得本金和利息；项目失败，则损失由股东（只负有限责任）和债权人共同承担。 负债融资可以降低股东和经理层的代理成本，但增加了股东和债权人的代理成本。 最佳负债比例：使得总代理成本最低的负债比例。 第三节 契约关系中的会计政策选择行为 契约的不完备、信息不对称 管理层自主选择会计政策，是管理层的剩余控制权。 一、会计政策及其选择的含义 会计政策选择是一种决策，是管理层根据特定情况在准则允许的范围内做出的选择，其主要目的在于以一定的方式影响会计系统产出的信息。 会计工作的过程就是会计政策选择的过程。 企业选择不同的会计政策会产生不同的会计信息，导致企业利害关系集团不同的利益分配结果和投资决策行为，进而影响社会资源配饰效率和结果。 会计政策选择的理论分析 1、契约理论 会计核算的目的就是反应契约各方利益要求。一方面由于契约的不完备性和准则的灵活性，经理层利用会计政策选择空间为自己谋利（机会主义行为），另一方面契约各方都想通过会计政策选择权维护自身利益，各方的利益博弈将导致最后的平衡。契约各方最终将选择“最恰当”的会计政策。 2、信号传递理论：会计报告系统可以看做是信号显示系统，旨在向所有者传递管理当局的努力程度和能力。不同的会计政策选择向所有者传递着不同的信号。 稳健的会计政