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第一章 个人理财基础 ２０11.2 第一节 个人理财和个人理财规划 导入案例 案例1.1：如何正确看待资产？从理财的角度和从财务的角度来看，账面价值相同、性质不同的资产，其内在价值是不同的。理财的关键是资产的质量。 案例1.2：投资不等于理财。陈先生只是在投资，而不是在理财。理财的外延远大于投资。陈先生投资风格过于激进，他应该在每次投资获利后拿出一部分资金进行储蓄或购买保险。 什么是理财？ 个人理财：如何制定合理利用财务资源、实现客户个人人生生活目标的程序。 个人生活理财：通过制定财务计划对个人消费性财务资源的适当管理，并通过不断调整计划以追求财务安全和财务自由为目标的经济活动。 个人投资理财：通过制定财务计划对个人投资性财务资源进行适当管理，并通过不断调整计划以追求财务安全和财务自由为目标的经济活动。 个人理财的动机 理性动机：获得收益、资金流动、防范风险、融资便利 感性动机：被他人赞美、被社会承认、自我满足 个人理财目标 财务安全：从生活理财角度看，是指现有的财务资源足以应对现在和未来的生活支出；从投资理财的角度看，是指保障个人财务资源原有价值不受损失。 财务自由：是表示个人在不用为一份薪水而工作的前提下其财务资源就可以满足个人生活所需的状态。 财务安全的标准 从生活理财的角度衡量个人财务安全： 1.是否有稳定、充足的收入；2.个人是否有发展潜力；3.是否有充足的现金准备；4.是否有适当住房；5.是否购买了适当的财产和人身保险；6.是否适当、收益稳定的投资；7.是否享受社会保障；8.是否有额外的养老保障计划。 从投资理财的角度衡量个人财务安全： 财务安全度=投资性资产市场价值/投资性资产原值 财务自由的度量 财务自由度是衡量财务自由程度的一个指标。 公式 个人理财规划的内容 个人理财规划是指运用科学的方法和特定的程序为个人制定切合实际、具有可操作性的某方面或综合性的财务方案。其主要内容包括： 现金规划 消费支出规划 教育规划 保险规划 税收规划 投资规划 退休规划 财产分配与传承规划 个人理财规划的工作流程 建立客户关系 收集客户信息 分析客户财务状况 制定理财方案 执行理财方案 持续理财服务 第二节 个人理财规划理论和计算基础 导入案例 案例1.3：陈某和刘某的财务需求因家庭负担不同，存在很大的区别。 案例1.4：选择的标准当然是看哪一种支付方式更省钱，利用货币的时间价值理论，分别计算两种支付方式的期末值（终值），选择期末值较低的支付方式。 生命周期理论概述 生命周期理论是由弗兰克?莫迪利阿尼和布伦伯格在1954年创立的。 该理论认为人的一生可以分为依赖、成熟、退休三个阶段。 一个人一生的财富累积状况，就像驼峰的形状，财富在年轻时很少，赚钱之后开始成长累积；到退休之前的中年岁月，财富累积达到最高峰；退休之后，则开始降低。 在生命周期的不同阶段，每个人的财务状况、获取收入的能力、财务需求与生活重心等都会不同，因此其理财目标也会有所差异，应采取不同的理财策略。 生命周期——青年单身期 参加工作至结婚，一般为2-8年。 收入比较低，消费支出大。 这段时期的主要任务是提高自身素质和技术水平。 理财的重点是增加储蓄，培养未来的获利能力。 财务状况是资产较少，可能还有负债，甚至净资产为负数。 理财的优先顺序为：节财计划→ 资产增值计划→应急基金 →购置住房。 生命周期——家庭形成期 从结婚到新生儿诞生，一般为1-5年。 这一时期是家庭的主要消费期，收入增加生活稳定，有一定的财力和基本生活用品。 为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，贷款买房的家庭还需要一笔大开支——月供款。 理财的重点是合理安排家庭建设支出，可以适当进行投资，宜选择安全稳健的投资品种。 理财的优先顺序为：购置住房→ 购置硬件→节财计划→应急基金 。 生命周期——家庭成长期 从小孩出生直到上完大学，一般为20年左右。 家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育费、智力开发费用。 此时，收入水平较高，投资也有一点的经验，可以进行有一定风险的投资；但在本期后几年，要注意保持资产的流动性，避免高风险的投资，合理安排子女的教育和生活开支。 理财的优先顺序为：子女教育规划→ 资产增值管理→应急基金 →特殊项目规划。 生命周期——家庭成熟期 子女参加工作到家长退休为止，一般为15年左右。 本期家长自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女完全自立，债务很轻，理财的重点是扩大投资。 本期后阶段，因为面临退休，应提前考虑退休后的生活安排和投资。 理财的优先顺序为：资产增值管理→ 养老规划→特殊项目规划→应急基金 。 生命周期——退休养老期 是指退休以后的时期。 理财的重点是生