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PAGE 金融专业基础知识要点 共 NUMPAGES 44页 第 PAGE 43页 金融专业知识与实务知识点汇编 金融市场与金融工具 第一节 金融市场及金融工具概述 金融市场构成要素：市场主体、市场客体、市场中介、市场价格 市场主体：包括家庭、企业、政府、金融机构（金融市场上最活跃的交易者）、中央银行 市场客体：即金融工具。 按期限不同：分为货币市场工具（商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等）和资本市场工具 按性质不同：可分为债权凭证（反映债权债务关系）和所有权凭证（如股票） 按与金融活动的关系：分为原生金融工具和衍生金融工具 金融工具性质：期限性、流动性、收益性、风险性（信用风险和市场风险） c 、市场中介：作用是促进资金融通、降低交易成本、构造和维护市场运行 d 、市场价格：是构成金融市场的要素之一。 2、金融市场类型 a 、按交易标的划分：货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场 b 、按交易中介作用的不同划分：直接金融市场（政府、企业股票和债券的发行）和间接金融市场（以银行等为信用中介） c 、按交易程序不同：发行市场（ 又称一级市场）和流通市场（又称二级市场） d 、按有无固定场所：有形市场（证券交易所、期货交易所）和无形市场 e 、按本原和从属关系不同：传统金融市场和金融衍生品市场 f 、按地域范围：国内金融市场和国际金融市场 3、金融市场功能：资金积聚功能、财富功能、风险分散功能、交易功能、资源配置功能、反映功能、宏观调控功能 第二节 传统金融市场及工具 1 、货币市场 货币市场工具准货币特性，特点是：期限短、流动性高、对利率敏感 A 同业拆借市场 特点 ： 期限短、参与者广泛、在拆借市场交易的主要是金融机构超额准备金、信用拆借 功能 ：﹙1﹚调剂金融机构资金，提高资金使用效率 ﹙2﹚是中央银行实施货币政策，进行金融宏观调控的重要载体 B 回购协议市场 是短期货币资金借贷所形成的市场。 作用：﹙1﹚增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性 ﹙2﹚中央银行公开市场操作的工具 C 商业票据市场 短期无担保的信用凭证，期限短，面额大，融资成本低，融资方式灵活 D 银行承兑汇票市场 主要由一级市场（出票和承兑）和二级市场构成（贴现和再贴现） 特点：安全性高、流动性强、灵活性强 E 、短期政府债券市场 ﹙1﹚ 满足短期资金周转 ﹙2﹚中央银行公开市场业务操作工具之一 F 、大额可转让定期存单（CDs）市场 特点：﹙1﹚不记名，可在市场流通转让 ﹙2﹚面额固定且较大 ﹙3﹚不可提前支取，只能在二级市场流通转让 ﹙4﹚利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限定期存款利率 资本市场 指一年以上的长期资金交易市场。主要由5政府中长期公债、公司债券、和股 票等有价证券和银行中长期贷款。我国包括：股票、债券、投资基金市场 A 、债券市场 分类 ﹙1﹚ 按发行主体分为：政府债券、公司债券、金融债券 ﹙2﹚ 按期限不同：短期、中期和长期债券 ﹙3﹚ 按利率是否固定：固定利率债券和浮动利率债券 ﹙4﹚ 按利息支付方式：付息债券、一次还本付息债券、贴现债券和零息债券 ﹙5﹚ 按性质不同：信用债券、抵押债券、担保债券 特征：偿还性、流动性、收益性 功能：a 、调剂闲散资金，为资金不足者筹集资金 b 、体现流动性和收益性的同意 c 、准确的反映发行企业的经营实力和财务状况 d 、实施货币政策的重要载体 B 、股票市场 是股票发行和流通的市场 C 、投资基金市场 特征：﹙1﹚集合投资，降低成本 ﹙2﹚分散投资，降低风险 ﹙3﹚专业化管理 外汇市场 外汇 是以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等 交易类型 包括：即期外汇交易（成交当日或之后两个营业日内交割）、远期外汇交易、和掉期交易（套利） 金融衍生品市场及工具 金融衍生品特征：杠杆比例高、定价复杂、高风险、全球化程度高 金融衍生品市场交易机制：主要交易形式有场内交易和场外交易 交易主体（根据交易目的不同划分）：套期保值者（风险对冲）、投机者（获利）、套利者（获取无风险收益）和经纪人（收取佣金） 主要金融衍生品： A 金融远期：是一种非标准化合约，例如远期利率协议、远期外汇合约等 B 金融期货：交易双方在集中的交易场所，以公开竞价的方式进行的标准化金融期货合约交易。例